Uno degli strumenti finanziari più popolari, ma anche altamente rischiosi, che attira investitori da tutto il mondo. Scopri come funzionano i contratti per differenza.

I contratti per differenza (CFD) sono strumenti finanziari popolari che consentono agli investitori di guadagnare profitti sulle differenze nel tasso di cambio di vari tipi di attività, come azioni, indici, valute, materie prime o criptovalute (le cosiddette attività sottostanti). I CFD consentono agli investitori di accedere a mercati e attività a cui altrimenti sarebbe difficile accedere o che sono disponibili solo per un gruppo selezionato di investitori, in quanto consentono di fare trading senza possedere effettivamente un determinato asset, il che riduce i costi di ottenimento o esposizione a un determinato asset, ad es. relativi al trasporto e allo stoccaggio di determinati beni, come nel caso, ad esempio, delle commodities.
Quando investe in CFD, un investitore non acquista l’asset reale, ma conclude un accordo (contratto) con un broker per la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita di un determinato asset sottostante. Se ritieni che il prezzo di un asset aumenterà, puoi entrare in una posizione di “acquisto”. Se il prezzo aumenta effettivamente, guadagnerai sulla transazione. Se ritieni che il prezzo scenderà, può inserire una posizione di “vendita” e trarre profitto dal calo del prezzo.
Tuttavia, va ricordato che i CFD sono strumenti ad alto rischio e investire in essi richiede un’approfondita analisi di mercato e conoscenza del rischio. Ecco perché è così importante capire esattamente come funzionano i CFD e quali rischi comportano.

A seguito dell’osservazione da parte dell’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) di un forte aumento del numero di CFD scambiati nell’UE, nonché del livello di perdite durante la negoziazione di questi contratti, nel 2018 ha emesso una decisione che impone a tutti i fornitori di CFD nell’UE per comunicare chiaramente il livello delle perdite registrate sui conti dei clienti al dettaglio, aggiornato trimestralmente.
Alcuni risultati dei clienti al dettaglio che investono in CFD in alcuni paesi dell’UE:

  • Polonia: circa il 79% degli investitori ha riportato una perdita nel 2016 e nel 2017, con una media pro capite di 10.060 PLN nel 2016 e 12.156 PLN nel 2017
  • Francia: oltre l’89% degli investitori ha perso denaro in totale tra il 2009 e il 2013, con una perdita media di 10.887 EUR
  • Portogallo: le perdite totali degli investitori ammontano a 66,8 milioni di EUR nel 2016 e 47,7 milioni di EUR nel 2017
Leva finanziaria

Un aspetto significativo che contraddistingue i CFD è la possibilità di fare trading con la leva finanziaria. Si tratta di una funzionalità che consente ad un investitore di concludere operazioni per importi superiori al capitale effettivamente detenuto. Ciò può potenzialmente aumentare il rendimento di un determinato investimento, ma anche aumentare la perdita se un investimento non si comporta come previsto. È importante che gli investitori considerino attentamente i potenziali rischi e benefici dell’utilizzo della leva finanziaria nelle loro decisioni di investimento.

Esempio:
Un investitore desidera investire in oro per un valore di 20.000 EUR. La leva finanziaria su questo asset è 1:20 (5%), il che significa che è necessario versare solo il 5% del valore commerciale per aprire questa posizione, ossia 1 000 EUR. Ciò significa che l’investitore ha effettuato una transazione del valore di 20 000 EUR, avendo solo l’equivalente di 1 000 EUR.
Se il prezzo del CFD sull’oro aumenta, dando all’investitore un profitto di 200 EUR, ciò si tradurrà in un tasso di rendimento del 20%, dall’importo investito di 1000 EUR. Senza la leva 1:20, l’investitore dovrebbe avere 20.000 EUR sul conto e lo stesso possibile profitto di 200 EUR significherebbe un rendimento dell’1%. Grazie all’uso della leva finanziaria, i tassi di ritorno sull’investimento possono essere più elevati con un contributo minore dell’investitore. Tuttavia, è un’arma a doppio taglio: in caso di diminuzione del prezzo dell’oro e risultato della transazione -200 EUR, l’investitore perderebbe il 20% e su 1000 EUR gli rimarrebbero solo 800 EUR.

Deposito di sicurezza

Il deposito cauzionale, spesso descritto come margine, è l’importo che un investitore deve depositare per aprire un investimento in CFD. È direttamente correlato all’uso della leva finanziaria. È una certa percentuale del valore di un determinato contratto che un investitore deve depositare per ottenere un’esposizione a un valore di transazione maggiore, in cui la differenza tra il deposito cauzionale e il valore di transazione è coperta da un broker. Nel caso in cui un investitore perda sulle proprie negoziazioni, un broker può detrarre l’importo corrispondente alle perdite dal margine.
La dimensione del margine dipende dalla dimensione della posizione e dal rischio associato a un determinato asset. Ad esempio, per gli asset più rischiosi, come le criptovalute, il requisito di margine può essere più elevato rispetto a quelli meno rischiosi, come le azioni.

Ordini di chiusura (Stop Loss)

Gli ordini di chiusura, noti anche come Stop Loss, dovrebbero essere una parte importante della strategia di investimento. Sono utilizzati per proteggere il capitale dell’investitore e ridurre al minimo il rischio di perdere una grande quantità di denaro.
Gli ordini Stop Loss chiudono automaticamente una posizione aperta quando il prezzo di un asset raggiunge un livello predeterminato. È fissato dagli stessi investitori e può essere modificato, a seconda della situazione del mercato.
Grazie agli ordini di chiusura, un investitore può limitare le perdite se il prezzo di un determinato asset non si comporta come previsto. Questi ordini sono particolarmente importanti nei mercati caratterizzati da elevata volatilità e incertezza, come i mercati Forex e delle materie prime.
Vale la pena notare che gli ordini di chiusura non sono una garanzia di assenza di perdite, in quanto possono essere eseguiti solo a un prezzo inferiore rispetto al prezzo di apertura della transazione.

Gli ordini simili allo Stop Loss sono ordini Take Profit, che chiudono una posizione aperta quando il prezzo raggiunge un livello di profitto predeterminato dall’investitore. Grazie a questo, non c’è bisogno di controllare costantemente le quotazioni, e aiuta anche ad attenersi alla strategia di investimento precedentemente adottata e previene posizioni overholding causate dall’avidità (puoi leggere di più sulle emozioni che accompagnano gli investitori e su come gestirle qui).

 

In sintesi, i CFD sono strumenti finanziari che consentono agli investitori di realizzare un profitto in caso di variazioni del prezzo di un determinato asset sottostante, senza possederlo effettivamente. Un elemento importante dell’investimento in CFD è la chiusura degli ordini, che consente agli investitori di limitare le potenziali perdite, così come la leva finanziaria, che può moltiplicare i potenziali profitti o perdite.

Va sempre tenuto presente che i CFD sono più rischiosi rispetto ad altri tipi di attività, quindi prima di investire fondi in essi, è necessario comprendere a fondo i loro meccanismi e i rischi che comportano.