Il gergo finanziario è pieno di frasi ambigue, abbreviazioni e nomi di istituzioni. Abbiamo creato un elenco di termini che potresti trovare utili mentre leggi notizie o parli con professionisti.

A

ADR (American Depositary Receipt) – un tipo di strumento finanziario basato su azioni di una società situata al di fuori degli Stati Uniti. Tali titoli sono quotati su un mercato regolamentato e il loro scopo è quello di consentire agli investitori statunitensi di impegnare il loro capitale nei mercati esteri.

Agenzia di rating del credito – una società indipendente il cui compito è valutare l’affidabilità creditizia di banche, fondi, società, organizzazioni e governi. Il rating costituisce il giudizio dell’agenzia sulla stabilità finanziaria dell’entità valutata, supportato da argomentazioni pertinenti.

ASK – il prezzo più basso al quale i venditori sono disposti a vendere lo strumento in un dato momento (riferito al mercato azionario) e il prezzo per la posizione LONG (riferito al mercato OTC/derivati).

Azione – un titolo che indica la proprietà di una società e rappresenta un diritto su parte delle attività e dei guadagni della società.

B

BID – il prezzo di un asset a cui l’investitore può venderlo in borsa (con riferimento al mercato azionario) e il prezzo per la posizione SHORT (con riferimento al mercato OTC/derivati).

Blue Chip – una grande società quotata, caratterizzata da una situazione finanziaria stabile. Ha una grande reputazione tra gli investitori, in quanto è considerata affidabile. Esempi di azioni Blue Chips sono Apple, Amazon e Microsoft.

BoE (Banca d’Inghilterra) – Banca centrale del Regno Unito. Supervisiona la politica monetaria, emette valuta e regola le banche e il sistema finanziario. La BoE è composta dal Governatore, dalla Corte dei direttori e dai sottocomitati.

BoJ (Banca del Giappone) – Banca centrale del Giappone. È responsabile della determinazione della politica monetaria, della fissazione dei tassi di interesse e dell’emissione e del monitoraggio dei titoli valutari e del tesoro. La BoJ è composta dal Governatore, dai Vice Governatori, dai membri del Policy Board, dai Direttori e dai Consiglieri.

Bull/Bear ratio – un indicatore di mercato che si riferisce al rapporto tra posizioni lunghe e corte per un determinato strumento finanziario.

C

CAGR (Compound Annual Growth Rate) – un indicatore che specifica il tasso di rendimento dell’investimento durante la sua durata. Viene utilizzato per confrontare le strategie di investimento di diversi periodi di tempo, confrontandole con il comune denominatore sotto forma di incrementi medi annui.

CAPM (Capital Asset Pricing Model) – un modello matematico che calcola il rendimento atteso di un investimento in base a quanto è rischioso rispetto ad altri sul mercato.

CFD (Contratto per Differenza) – un accordo tra due parti, in cui i suoi partecipanti si impegnano a regolare tra loro un importo pari alla differenza tra il valore della posizione di apertura e di chiusura. È uno strumento derivato, il che significa che il suo prezzo dipende dalla valutazione di un determinato asset sottostante (ad es. azioni o coppie di valute). La specificità di questo strumento permette di investire sia in rialzo che in ribasso dei prezzi.

CPI (Consumer Price Index) – noto anche come inflazione core, una delle principali misure del livello di inflazione. Il CPI illustra la variazione mensile del prezzo pagato dai consumatori. Di solito viene utilizzato insieme a un’altra misura dell’inflazione: l’indice dei prezzi di produzione (PPI).

Criptovaluta – un cripto-asset protetto da crittografia basato su una rete protetta distribuita su un gran numero di cosiddetti nodi (ovvero server, computer o altri dispositivi).

D

DAX – l’indice più importante della Borsa tedesca, che contiene 40 società con la maggiore capitalizzazione di mercato e funge da punto di riferimento dello stato attuale dell’economia tedesca.

Derivato – uno strumento il cui valore dipende dall’altro strumento sottostante (ad esempio il prezzo di un’azione o il valore di un indice azionario). Non è considerato una sicurezza in quanto non ha valore di per sé. Esempi comuni di strumenti derivati ​​sono i CFD, i future e le opzioni.

Dividendo – una parte dell’utile netto della società dato ai suoi azionisti, il più delle volte sotto forma di denaro. Dipende dalla politica dei dividendi della società, se condividere o meno il dividendo con gli azionisti.

E

EBIT (Earning Before Interest and Taxes) – una posizione nel conto economico, che indica la redditività di una società. È calcolato come entrate meno spese (tasse e interessi esclusi).

ETF (Exchange Traded Fund) – un tipo di titolo azionario che replica un settore, un indice, una merce o un altro asset. Il design di un ETF rimane arbitrario e dipende dalla strategia dei suoi creatori. Può essere scambiato continuamente in borsa, proprio come le azioni societarie.

F

FED (Federal Reserve System) – Banca centrale degli Stati Uniti. Fornisce al paese un sistema monetario e finanziario sicuro, flessibile e stabile. La FED è composta da un consiglio dei governatori di sette membri, eletti per un mandato di 14 anni, e sovrintende a 12 banche di riserva distrettuali, responsabili di una determinata area degli Stati Uniti.

FMI (Fondo monetario internazionale) – un’organizzazione fondata per ridurre le barriere commerciali tra i paesi e stabilizzare i tassi di cambio. Un altro compito importante del FMI è l’assistenza finanziaria fornita agli Stati membri indebitati in cambio dell’attuazione di riforme di stabilizzazione economica. Attualmente 190 paesi appartengono al FMI (a partire dal 2022).

Future – uno strumento finanziario concluso sotto forma di accordo tra l’acquirente (o il venditore) e un broker di transazioni (sotto forma di borsa o stanza di compensazione). In questo contratto l’acquirente (o il venditore) si impegna ad acquistare (o vendere) uno specifico strumento sottostante a un prezzo rigorosamente definito e ad una data specificata.

G

GDR (Global Depository Receipt) – uno strumento finanziario emesso da un istituto finanziario per certificare azioni depositate in una banca.

H

Hedge Fund – una partnership di investitori privati ​​il ​​cui capitale è gestito da manager esperti. Questi gestori utilizzano una varietà di strategie, come l’overaging o il trading di asset non tradizionali, per generare rendimenti superiori alla media. L’investimento in hedge fund è spesso considerato un’opzione di investimento alternativa rischiosa e in genere richiede un investimento minimo elevato o un patrimonio netto.

I

Inflazione galoppante – una situazione in cui i prezzi stanno aumentando in un’economia ad un tasso accelerato di almeno il 10% all’anno (come misurato dall’indice dei prezzi al consumo), e lo fa in modo altamente volatile.

Iperinflazione – un periodo di inflazione molto elevata. Si presume che l’iperinflazione si verifichi quando l’inflazione media mensile in una data economia è superiore al 50%, per un minimo di diversi mesi. Le ragioni alla base di questo fenomeno sono il drastico collasso del sistema finanziario del paese e il significativo deficit di bilancio, con conseguente stampa di una grande quantità di denaro.

IPO (Initial Public Offering) – una procedura in cui le azioni di una società privata diventano pubbliche per la prima volta. Attraverso un’IPO, la società può raccogliere capitale azionario da investitori pubblici.

IRR (tasso di rendimento interno) – uno dei metodi per valutare e confrontare la redditività dei progetti di investimento. Tiene conto della variazione del valore del denaro nel tempo, il che significa che è il tasso al quale VAN = 0 (per una definizione di VAN, vedi sotto). L’IRR mostra il tasso reale del reddito da capitale.

J

JV (Joint Venture) – un accordo commerciale tra due o più parti per unire le proprie risorse al fine di raggiungere un determinato obiettivo. Può trattarsi di un nuovo progetto o di qualsiasi altro tipo di attività commerciale. In una società JV ogni partner è responsabile dei propri guadagni, perdite e spese.

K

Kicker – una funzionalità aggiunta a uno strumento di debito che offre al detentore del debito la possibilità di acquistare azioni dell’emittente al fine di aumentare l’attrattiva dello strumento per i potenziali investitori.

Kondratieff (onda di K.) – nota anche come “onda K” o “superciclo”, un ciclo economico tecnicamente innovativo, che si traduce in un lungo periodo di prosperità.

L

LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate) – tasso di interesse sui prestiti sul mercato interbancario di Londra, determinato nei giorni lavorativi alle 11:00 GMT. È espresso nelle valute americana (USD), britannica (GBP), svizzera (CHF), giapponese (JPY) ed euro (EUR). Il LIBOR è calcolato dall’ICE Benchmark Administration (IBA) sulla base della media aritmetica del tasso di interesse nelle banche partecipanti al panel LIBOR (banche selezionate per ciascuna valuta). Questo tasso non è un tasso di transazione, tuttavia è un parametro importante delle transazioni finanziarie, dove in molti paesi il tasso di interesse su prestiti e depositi si basa sul LIBOR.

Long – una situazione in cui un investitore acquista uno strumento finanziario (ad es. azioni, opzioni, future ecc.) nell’aspettativa che il suo prezzo aumenti. Il trade è redditizio quando il prezzo dell’asset sottostante aumenta. Allo stesso modo, il trade è in perdita quando il suo prezzo scende.

M

Margin Call – una misura protettiva che aiuta a gestire i rischi legati al trading e prevenire ulteriori perdite. È una notifica da parte del broker che le posizioni aperte rischiano di essere chiuse o liquidate con la forza.

MCAP (Capitalizzazione di mercato) – valore totale della società (azioni) di un determinato emittente, calcolato sulla base dell’attuale prezzo di borsa.

N

NASDAQ – il primo scambio elettronico al mondo. È un mercato globale online per l’acquisto e il commercio di titoli. Include la maggior parte delle più grandi aziende tecnologiche del mondo.

NYSE (New York Stock Exchange) – la più grande borsa azionaria del mondo. Include 2.584 società quotate, sia nazionali che estere (a partire dal 2022).

O

Obbligazione – un titolo a reddito fisso che riflette i prestiti degli investitori ai mutuatari (tipicamente societari o governativi). Un’obbligazione può essere paragonata a un accordo che delinea i termini del prestito e i pagamenti associati tra il prestatore e il mutuatario. Le obbligazioni sono utilizzate da aziende, comuni, stati e governi sovrani per finanziare progetti e operazioni.

OCSE (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico) – organizzazione che riunisce 38 (a partire dal 2022) paesi altamente sviluppati e democratici. Il suo scopo è sostenere gli Stati membri nei loro sforzi per raggiungere il più alto tenore di vita possibile per i loro cittadini.

Oligopolio – una situazione in cui un determinato mercato è dominato da diverse società indipendenti (il più delle volte in proporzioni simili).

Onda K – vedi “Kondratieff”

OPEC (Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio) – un’organizzazione il cui obiettivo è controllare la produzione mondiale di petrolio, nonché il livello dei prezzi e dei costi dei servizi. L’OPEC associa 13 paesi (a partire dal 2022) e i maggiori produttori nei suoi ranghi includono Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti e Iran.

Over The Counter Market (OTC) – mercato decentralizzato, in cui i partecipanti al mercato scambiano azioni, materie prime, valute o altri strumenti direttamente tra due parti e senza uno scambio centrale. Il trading si svolge lì 24 ore su 24 (tranne nei fine settimana). Il mercato FOREX è un esempio del mercato OTC.

P

P/E (Price to Earnings) – il prezzo delle azioni di una società diviso per gli utili per azione. È una delle metriche più utilizzate per determinare la valutazione delle azioni, in quanto mostra ciò che il mercato è disposto a pagare per un’azione, in base ai suoi guadagni passati (trailing P/E) o futuri (forward P/E).

PIL (Prodotto interno lordo) – una delle misure di base in economia. Rappresenta il valore totale dei beni e dei servizi prodotti in un dato paese, presentati più spesso per un dato anno. Il PIL è in pratica la misura più frequentemente utilizzata della dimensione di un’economia.

PIP – l’importo minimo di cui uno strumento può cambiare di valore.

PPI (Indice dei prezzi alla produzione) – una delle principali misure del livello di inflazione. Il PPI illustra il livello dei prezzi, fissati dai produttori, nelle diverse fasi del processo di fabbricazione. Di solito viene utilizzato insieme a un’altra misura dell’inflazione: l’indice dei prezzi al consumo (CPI).

Profondità del mercato – la capacità del mercato di assorbire un determinato numero di azioni o altri titoli senza causare variazioni significative del prezzo.

R

ROA (Return On Assets) – indicatore che mostra quanto sia redditizia (utile netto) un’azienda in relazione a tutte le sue attività.

ROE (Return On Equity) – indicatore utilizzato per valutare l’efficacia del capitale utilizzato in azienda. Determina l’utile netto della società in relazione al patrimonio netto.

RoR (Rate of Return) – indicatore che mostra l’utile o la perdita netta dell’investimento in un determinato periodo di tempo, rappresentato come percentuale del suo costo iniziale.

R/R (rapporto rischio-rendimento) – misura che mostra il livello di rischio associato a un determinato investimento in relazione al potenziale profitto che può generare.

S

Schema Ponzi – truffa sugli investimenti che promette rendimenti elevati con pochi rischi. Il suo funzionamento si basa sulla generazione di un rendimento per gli investitori precedenti con denaro ottenuto da investitori successivi. È molto simile a uno schema piramidale finanziario, poiché entrambe queste truffe si basano sull’utilizzo di fondi di investitori appena acquisiti per pagare i primi.

SEC (Securities and Exchange Commission) – agenzia di regolamentazione federale indipendente americana il cui compito è promuovere il principio della piena divulgazione e proteggere gli investitori da pratiche sleali nel mercato dei titoli.

Short – situazione in cui un investitore vende alcune attività negoziabili, aspettandosi che gli strumenti finanziari perdano valore. Il trade è redditizio quando il prezzo dell’asset sottostante scende. Allo stesso modo, il trade è in perdita quando il suo prezzo aumenta.

Società per azioni – società di proprietà dei suoi investitori, in cui la dimensione della parte della società di proprietà di ciascun investitore dipende dalla quantità di azioni acquistate.

Sottostante (attività)  – attività finanziaria su cui si basa il prezzo dello strumento derivato.

SWAP – contratto derivato attraverso il quale due parti scambiano i flussi di cassa o le passività di due diversi strumenti finanziari.

S&P 500 – importante indice della borsa valori statunitense, che contiene 500 società con la maggiore capitalizzazione di mercato e molto spesso funge da punto di riferimento dello stato attuale dell’economia statunitense.

T

Tasso di disoccupazione – misura statistica che mostra la quantità di disoccupazione in un dato paese, espressa come percentuale dei disoccupati rispetto alle persone economicamente attive.

TER (Total Expense Ratio) – misura di tutte le spese relative alla gestione e alla gestione di un fondo di investimento, ad es. fondo comune. Descrive le spese operative in relazione alle sue attività.

Treasury Bill (T-Bill) – titolo di debito a breve termine emesso dal governo degli Stati Uniti, con una scadenza di un anno o meno.

Trust Fund – strumento destinato a detenere e gestire beni per conto di un’altra persona, con l’assistenza di una terza parte neutrale. Può contenere una vasta gamma di attività, tra cui denaro, immobili, azioni e obbligazioni.

U

USDX (Indice del dollaro USA) – una misura del valore del dollaro USA (USD) in relazione al paniere di altre sei valute, che sono: Euro (EUR), franco svizzero (CHF), yen giapponese (JPY), dollaro canadese ( CAD), sterlina inglese (GBP), corona svedese (SEK).

V

Valutazione – un insieme di procedure, analisi e valutazioni che portano alla determinazione del valore dell’azienda in base allo stato in un determinato momento.

VAN (Net Present Value) – un rapporto che riflette il valore attuale dei flussi di cassa futuri. Risponde alla domanda su quale profitto può portare l’investimento pianificato, in termini di valore attuale del denaro.

Venture Capital – una forma di finanziamento delle imprese che consiste nel fornire capitale a una determinata società (il più delle volte start-up o piccola impresa) da parte di un investitore esterno (sotto forma di un fondo di capitale di rischio) in cambio di azioni o quote di una determinata società.

Volatilità – una misura statistica della dispersione del rendimento per un dato strumento, che rappresenta l’ammontare delle variazioni di prezzo in un dato periodo sui mercati finanziari.

Volume – un numero totale di titoli che sono stati scambiati in un determinato periodo di tempo (il più delle volte entro un giorno).

W

Warrant – un tipo di titolo che dà al suo detentore la priorità di acquistare future emissioni di azioni a un prezzo fisso, con il detentore che accetta allo stesso tempo un tasso di crescita inferiore.

Z

Zero coupon (obbligazione) – obbligazione che non offre interessi ma viene venduta a un prezzo inferiore al prezzo di rimborso.

Zona di resistenza – un punto sul grafico (prezzo) in cui l’offerta è abbastanza forte da fermare o invertire un movimento al rialzo. A questo punto, il numero di ordini di vendita supera gli ordini di acquisto, spingendo il prezzo verso il basso.