Az egyik legnépszerűbb, de egyben rendkívül kockázatos pénzügyi instrumentum, amely sajátosságainak köszönhetően a világ minden tájáról vonzza a befektetőket. Tudja meg, hogyan működnek a Contract For Difference, azaz tőkeáttételes ügyletek.
A CFD-k (Contracts For Difference) olyan népszerű pénzügyi eszközök, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy nyereséget szerezzenek a különböző típusú instrumentumok, például részvények, indexek, devizák, árucikkek vagy kriptovaluták (úgynevezett mögöttes eszközök) árfolyammozgásain. A CFD-k lehetővé teszik a befektetők számára, hogy olyan piacokhoz és instrumentumokhoz férjenek hozzá, amelyekhez egyébként nehéz lenne hozzáférni, vagy amelyek csak a befektetők egy kiválasztott csoportja számára lennének elérhetőek. Ennek oka az, hogy lehetővé teszik a kereskedést anélkül, hogy ténylegesen birtokolnák az adott instrumentumot, mivel csökkentik annak megszerzésének vagy kitettségének költségeit, pl. az adott instrumentumok szállításával és tárolásával kapcsolatban – mint például az árucikkek esetében.
CFD instrumentumok kereskedésekor a kereskedő nem valódi instrumentumot vásárol, hanem megállapodást (szerződést) köt a brókerrel egy adott mögöttes instrumentum vételi és eladási ára közötti különbségre. Ha úgy véli, hogy a kiválasztott instrumentum ára emelkedni fog, akkor „vételi”, azaz long pozíciót nyithat. Ha az ár valóban emelkedik, a befektető keres az ügyleten, de ha az ár esik, akkor a befektető pénzt veszít. Ha a befektető úgy véli, hogy az ár csökkenni fog, akkor „eladási”, azaz short pozíciót nyithat, és profitálhat az áresésből.
Nem szabad azonban elfelejteni, hogy a CFD-k magas kockázatú eszközök, és a kereskedésükhöz alapos piaci elemzésre és a kockázat ismeretére van szükség. A magas kockázat miatt olyan fontos, hogy pontosan megértsük, hogyan működnek a CFD-k és milyen kockázatokkal járnak.
Miután az Európai Értékpapír-piaci Felügyeleti Hatóság (ESMA) megfigyelte, hogy az EU-ban a CFD-kkel kereskedett ügyletek száma, valamint az e szerződésekkel való kereskedés során keletkező veszteségek mértéke meredeken emelkedett, 2018-ban határozatot adott ki, amelyben előírta, hogy az EU-ban a CFD-k valamennyi szolgáltatója köteles egyértelműen, negyedévente frissítve közölni a lakossági ügyfelek számláin elszámolt veszteségek mértékét.
A CFD-kkel kereskedő lakossági ügyfelek eredményei egyes uniós országokban:
- Lengyelország: A befektetők mintegy 79%-a jelentett veszteséget 2016-ban és 2017-ben, 2016-ban átlagosan 10 060 PLN, 2017-ben 12 156 PLN / főre jutó veszteséggel.
- Franciaország: A befektetők több mint 89%-a vesztett pénzt összesen 2009 és 2013 között, átlagosan 10 887 EUR veszteséggel.
- Portugália: A befektetők összes veszteségének összessége 2016-ban 66,8 millió EUR-t, 2017-ben pedig 47,7 millió EUR-t tett ki.
Pénzügyi tőkeáttétel
A CFD-ket megkülönböztető jelentős szempont a pénzügyi tőkeáttétellel való kereskedés lehetősége. Ez egy olyan funkció, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy a ténylegesen birtokolt tőkét meghaladó összegű ügyletet kössön. Ez potenciálisan növelheti egy adott befektetés hozamát, de növelheti a veszteséget is, ha egy befektetés nem a várt módon teljesít. Fontos, hogy a befektetők gondosan mérlegeljék a tőkeáttétel használatának lehetséges kockázatait és előnyeit befektetési döntéseik során.
Példa:
Egy befektető 20 000 EUR értékű aranyba szeretne befektetni. A pénzügyi tőkeáttétel erre az instrumentumra 1:20 (5%), ami azt jelenti, hogy a pozíció megnyitásához csak a kereskedési érték 5%-át, azaz 1 000 EUR-t kell befektetnie. Így a befektető 20 000 EUR értékben lépett be az ügyletbe, és csak 1 000 EUR ellenértékkel rendelkezik.
Ha az arany CFD árfolyama emelkedik, és a befektető 200 EUR nyereséget ér el, akkor ez az 1000 EUR befektetett összegből 20%-os megtérülést eredményez. Az 1:20 tőkeáttétel nélkül a befektetőnek 20 000 EUR-t kellene a számláján tartania, és ugyanez a 200 EUR lehetséges nyereség 1%-os hozamot jelentene. A tőkeáttétel használatának köszönhetően a befektetés hozamrátája kisebb befektetői hozzájárulás mellett is magasabb lehet. Ez azonban egy kétélű kard. Abban az esetben, ha az arany ára csökken, és az ügylet eredménye -200 EUR, a befektető 20%-ot veszít, és 1000 EUR-ból csak 800 EUR marad.
Biztonsági letét
A biztonsági letét, amelyet gyakran marginként is emlegetnek, az az összeg, amelyet a befektetőnek be kell fizetnie a CFD kereskedés megkezdéséhez. Ez közvetlenül kapcsolódik a tőkeáttétel használatához. Ez egy adott szerződés értékének egy bizonyos százalékát jelenti, amelyet a befektetőnek be kell helyeznie ahhoz, hogy nagyobb ügyletértékre tegyen szert, ahol a biztonsági letét és az ügyletérték közötti különbséget a bróker fedezi. Amennyiben a befektető veszít a kereskedésén, a bróker a veszteségnek megfelelő összeget levonhatja a letétből.
A letét nagysága a pozíció méretétől és az adott instrumentummal kapcsolatos kockázattól függ. Például a kockázatosabb instrumentumok, például a kriptovaluták esetében a margin követelménye magasabb lehet, mint a kevésbé kockázatos instrumentumok, például a részvények esetében.
Záró megbízások (Stop Loss)
A záró megbízások, más néven Stop Loss, a befektetési stratégia fontos részét kell, hogy képezzék. A befektető tőkéjének védelmére és a nagy összegű veszteség kockázatának minimalizálására szolgálnak.
A Stop Loss megbízások automatikusan lezárják a nyitott pozíciót, amikor az instrumentum ára elér egy előre meghatározott szintet. Ezt a befektetők maguk határozzák meg, és a piaci helyzettől függően módosítható.
A záró megbízásoknak köszönhetően a befektető korlátozhatja a veszteségeket, ha egy adott instrumentum árfolyama nem a vártnak megfelelően alakul. Ezek a megbízások különösen fontosak azokon a piacokon, amelyeket nagy volatilitás és bizonytalanság jellemez, mint például a Forex- és az árupiacok.
Érdemes megjegyezni, hogy a záró megbízások nem jelentenek garanciát a veszteségmentességre, mivel csak az ügylet nyitóáránál alacsonyabb áron hajthatók végre.
A Stop Loss-hoz hasonló megbízások a Take Profit megbízások, amelyek akkor zárják a nyitott pozíciót, amikor az árfolyam eléri a befektető által előre meghatározott nyereségszintet. Ennek köszönhetően nem kell folyamatosan ellenőrizni az árfolyamokat, és segít a korábban elfogadott befektetési stratégiához való ragaszkodásban is, valamint megakadályozza a kapzsiság okozta pozíciótúllépést (a befektetőket kísérő érzelmekről és azok kezeléséről itt olvashat bővebben).
Összefoglalva, a CFD-k olyan pénzügyi eszközök, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy egy adott mögöttes instrumentum árfolyamának változása esetén nyereséget érjenek el anélkül, hogy ténylegesen birtokolnák azt. A CFD-kbe történő befektetés fontos elemei a záró megbízások, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára a potenciális veszteségek korlátozását, valamint a pénzügyi tőkeáttétel, amely megsokszorozhatja a potenciális nyereséget vagy veszteséget.
Érdemes mindig szem előtt tartani, hogy a CFD-k kockázatosabbak, mint más típusú instrumentumok, ezért mielőtt pénzeszközöket fektetnénk beléjük, alaposan meg kell érteni a mechanikájukat és a velük járó kockázatokat.