Apprenez à connaître l’actif d’investissement qui est devenu populaire parmi les investisseurs ces dernières années en raison de ses possibilités de diversification et de ses coûts de maintenance relativement faibles.
Un fonds négocié en bourse (ETF) est un titre qui suit un secteur, un indice, une matière première ou un autre actif. Les ETF peuvent être achetés ou vendus en bourse de la même manière que les actions ordinaires. La conception d’un ETF reste arbitraire et dépend de la stratégie de ses créateurs. Ainsi, un ETF peut suivre le cours d’une seule matière première, de quelques actions ou d’un ensemble de titres aussi vaste que diversifié. Les ETF peuvent également être structurés de manière à offrir une exposition aux métaux précieux tels que l’or et au secteur des matières premières. Les ETF sont appelés “exchange-traded funds” (fonds négociés en bourse), car ils sont négociés sur les marchés boursiers, tout comme les actions de sociétés.
Les différents types d’ETFs
- Fonds indexés
Les fonds indiciels sont le type d’ETF le plus courant. Ils sont constitués d’actions ou d’autres instruments financiers qui font partie d’un indice de marché, comme le S&P 500 ou le FTSE 100. L’objectif des fonds indiciels est de suivre la performance du marché et d’obtenir des résultats proches de l’indice. - Fonds sectoriels
Les fonds sectoriels se concentrent sur une industrie ou un secteur spécifique du marché, comme l’industrie technologique ou l’industrie médicale. Ils attirent l’attention des investisseurs qui souhaitent se concentrer sur une industrie ou un secteur de marché spécifique, mais qui ne veulent pas acheter des actions individuelles à chaque fois. Cependant, les fonds sectoriels peuvent être plus risqués que les fonds indiciels, car ils sont plus exposés aux changements dans un secteur particulier. - Fonds obligataires
Les fonds obligataires investissent dans des obligations émises par des gouvernements, des entreprises ou des institutions financières. Ils sont intéressants pour les investisseurs qui recherchent un revenu d’investissement relativement stable. Cependant, les fonds obligataires peuvent parfois être plus risqués que les fonds indiciels, car les obligations émises par des entreprises sont exposées, par exemple, au risque de changement des notations de crédit. - Fonds de matières premières
Les fonds de matières premières sont des fonds qui investissent dans des matières premières telles que les métaux précieux, le pétrole ou les céréales. Ils peuvent constituer une alternative pour les investisseurs qui souhaitent profiter de l’augmentation potentielle des prix des matières premières, mais qui ne veulent pas investir physiquement dans des matières premières. Il convient toutefois de rappeler que les prix des matières premières sont caractérisés par une volatilité relativement plus importante.
Avantages et inconvénients d’investir dans les ETFs
Avantages :
- Facilité de négociation et faibles coûts de transaction : Les ETF sont très faciles à acheter et à vendre, car ils sont négociés comme des actions ordinaires. En outre, les coûts de transaction sont généralement inférieurs à ceux des fonds communs de placement traditionnels, ce qui signifie que les investisseurs peuvent économiser sur les frais liés à l’achat et à la vente.
- Accès à une grande variété de marchés et de secteurs : Les ETF permettent aux investisseurs d’accéder facilement à une variété de marchés et de secteurs qui seraient difficiles ou coûteux à atteindre autrement. Il peut s’agir, par exemple, de marchés étrangers, d’industries technologiques ou de matières premières.
- Diversification du portefeuille : Les ETF sont généralement composés d’un grand nombre d’actions ou d’obligations différentes, ce qui signifie que les investisseurs peuvent facilement diversifier leurs portefeuilles, minimisant ainsi le risque d’investissement.
Inconvénients :
- Impossible à gérer : Les investisseurs dans les ETF n’ont généralement aucun contrôle sur les actions ou les obligations dans lesquelles le fonds investit. Ces décisions sont prises par le gestionnaire du fonds, qui est chargé d’aligner la composition du portefeuille sur les objectifs du fonds.
- Risque de ciblage : Les ETF qui se concentrent sur un seul marché ou un seul secteur sont plus susceptibles d’être affectés par les changements dans ce secteur que les fonds diversifiés. Cela signifie qu’en cas de turbulences soudaines sur un marché particulier, les investisseurs de ces fonds peuvent subir des pertes plus importantes.
Distribution et accumulations des modèles
ETF de capitalisation
Les ETF accumulateurs réinvestissant les dividendes et les revenus générés par le fonds au lieu de les verser aux investisseurs sous forme de paiements. Ainsi, le cas échéant, la valeur nette d’inventaire (VNI) du fonds augmente, ce qui permet aux investisseurs d’accroître la valeur de leurs placements.
Avantages :
- Augmentation potentielle de la valeur nette d’inventaire du fonds
- Les investissements à long terme peuvent générer des rendements plus élevés grâce au réinvestissement des dividendes.
Inconvénients :
- Ils ne donnent pas un accès direct aux paiements de dividendes
- Les valorisations élevées de la valeur liquidative peuvent signifier que les ETF de capitalisation sont plus chers que les ETF de distribution.
ETF de distribution
Les ETF de distribution versent aux investisseurs des dividendes et les revenus générés par le fonds. Les investisseurs peuvent bénéficier de paiements de dividendes réguliers de la part du fonds.
Avantages :
- Bezpośredni dostęp do dywidend
- Zapewnienie inwestorowi stabilnego źródła dochodu
Inconvénients :
- Ils ne réinvestissent pas les dividendes, ce qui peut réduire le potentiel de croissance de la valeur nette d’inventaire du fonds.
- Des stratégies d’investissement moins flexibles : Les ETF de distribution ont tendance à avoir des stratégies d’investissement moins flexibles que les ETF d’accumulation. Ils sont tenus de verser régulièrement des dividendes, ce qui signifie qu’ils doivent investir dans des sociétés qui versent des dividendes.
ETF physiques et synthétiques
ETF physiques
Les ETF physiques sont des fonds qui investissent dans des actifs réels tels que des actions de sociétés, des obligations ou des matières premières. En d’autres termes, avec les ETF physiques, le fonds achète réellement des actifs pour refléter la composition de l’indice qu’il vise à suivre. Par exemple, si un ETF physique est conçu pour suivre l’indice S&P 500, le fonds achète effectivement des actions de sociétés de cet indice pour en refléter la composition.
Le principal avantage des ETF physiques est que les investisseurs sont assurés que leurs fonds sont directement adossés à des actifs réels, ce qui signifie que leurs investissements ne sont pas exposés au risque de contrepartie. En d’autres termes, les investissements des investisseurs sont protégés contre la faillite éventuelle d’un prestataire de services financiers.
Il convient toutefois de noter que la structure des ETF physiques est moins souple que celle des ETF synthétiques, ce qui signifie qu’ils peuvent être moins adaptables à l’évolution des marchés ou aux objectifs d’investissement des investisseurs.
Les ETF synthétiques
Les ETF synthétiques, quant à eux, n’investissent pas directement dans des actifs réels, mais concluent des accords de swap avec une contrepartie qui s’engage à payer un montant équivalent à la valeur d’un indice ou d’un autre actif que le fonds est censé refléter. En d’autres termes, les ETF synthétiques obtiennent leur exposition aux marchés en concluant des accords de swap avec une contrepartie. Il s’agit d’accords conclus entre le fonds et la contrepartie, dans lesquels la contrepartie s’engage à payer au fonds les bénéfices ou les pertes résultant de l’investissement que le fonds pourrait réaliser en investissant directement dans les actifs auxquels un ETF donné se rapporte.
Le principal avantage des ETF synthétiques est qu’ils sont plus flexibles que les ETF physiques. Ils peuvent utiliser diverses stratégies telles que l’effet de levier ou la vente à découvert pour obtenir des rendements plus élevés.
Toutefois, il convient de rappeler que les ETF synthétiques sont également plus risqués que les ETF physiques, car les investissements des investisseurs ne sont garantis que par la contrepartie, qui peut ne pas être en mesure d’honorer ses obligations envers le fonds. Ainsi, les investisseurs risquent de perdre leurs investissements en cas de faillite de la contrepartie.
Les ETF physiques et synthétiques diffèrent à bien des égards. Les ETF physiques investissent directement dans des actifs réels, ce qui offre aux investisseurs une plus grande sécurité d’investissement, mais ils sont moins flexibles et coûteux à maintenir. Les ETF synthétiques, quant à eux, concluent des accords de swap avec une contrepartie, ce qui leur confère une plus grande flexibilité et des coûts de détention moins élevés, mais leur structure est plus risquée et plus complexe.
Grâce à la popularité croissante des ETF, investir dans ces fonds est devenu plus facile et plus accessible pour l’investisseur commun. Cependant, il est toujours important de comprendre exactement comment ces fonds fonctionnent et quels sont leurs avantages et leurs risques potentiels. Investir dans les ETF peut être un moyen efficace de diversifier votre portefeuille d’investissement et d’augmenter vos chances d’obtenir les rendements souhaités. En même temps, il ne faut pas oublier que chaque ETF a ses propres caractéristiques, telles que la structure, les coûts de maintenance ou la zone d’investissement, qui peuvent affecter les résultats finaux de l’investissement. Avant de prendre une décision d’investissement, vous devez étudier attentivement la structure de l’ETF et comprendre les risques associés à l’investissement dans une classe d’actifs donnée.