Chaque investissement devrait être précédé par une analyse appropriée visant à minimiser les risques potentiels et à maximiser les profits potentiels. Apprenez les deux méthodes d’analyse les plus populaires qui vous aideront à rendre le processus de sélection des investissements plus réfléchi et à faciliter le choix des actifs dignes d’investissement.
Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?
La définition la plus simple de l’analyse fondamentale la décrit comme une analyse basée sur l’état de l’économie ou d’une entreprise. Elle se compose de cinq étapes, qui sont expliquées plus en détail ci-dessous. Généralement utilisée pour l’investissement à long terme, ces étapes sont donc recommandées aux investisseurs qui prévoient d’investir des fonds sur cet horizon de temps.
Les 5 étapes de l’analyse fondamentale
- Analyse macroéconomique – Relatif à l’évaluation de l’attractivité d’un marché financier donné. Pour ce faire, il est nécessaire de prendre en compte la situation politique d’un pays spécifique, la situation économique générale et des facteurs économiques tels que les taux de change, l’inflation, le revenu national, le budget ou le ratio emploi-chômage.
- Analyse sectorielle – A ce stade, une décision est prise pour ‘investir dans un secteur économique particulier et débuter le suivi des entreprises concernées.Il s’agit de vérifier quelle industrie offre les meilleures opportunités d’investissement. Selon la tendance de développement de l’industrie et les changements concernant le revenu national généré en comparaison avec d’autres industries, les risques potentiels et les opportunités d’investissement des entreprises au sein de cette industrie peuvent être évalués.
- Analyse concurrentielle – Dans cette phase, une entreprise spécifique au sein d’une d’une industrie donnée est analysée. En d’autres termes, il s’agit de définir les performances d’une entreprise spécifique en fonction de l’industrie dans son ensemble et de sa position sur le marché. Les exemples à prendre en compte incluent des informations pratiques telles que : étant donné les objectifs immédiats de l’entreprise, identifier son profil commercial et définir ses forces, ses faiblesses, les opportunités qu’elle crée et les menaces que pose son profil commercial. Les quatre derniers facteurs créent une analyse auxiliaire appelée SWOT (Acronym for Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats).
- Analyse financière – Il ne faut pas oublier qu’en fin de compte, investir, c’est avant tout faire du profit. En d’autres termes, l’analyse financière devrait aider à déterminer la valeur actuelle d’une entreprise et sa capacité à générer des bénéfices futurs. L’approche de base consiste ici à examiner trois rapports financiers : le compte de résultats (les revenus générés par l’entreprise au cours d’une certaine période d’exploitation et les coûts encourus par l’entreprise durant cette période d’exploitation et les résultats financiers finaux), le flux de trésorerie (enregistrement le flux de trésorerie interne de l’entreprise, y compris les revenus et les dépenses, et la façon dont l’entreprise gère son argent) et le bilan (la situation économique de l’entreprise à un moment précis, y compris les actifs et les passifs).
- Évaluation des actions – Avant d’investir dans une entreprise, il est plus facile de prendre la décision finale en déterminant la valeur intrinsèque de l’action. Étant donné qu’il existe différentes sources de revenus basées sur la possession d’actions, il convient de prendre en compte les niveaux de dividendes, les variations de prix des actions, etc. au cours d’une période donnée. Avant de déterminer la valeur intrinsèque de l’action, les bénéfices futurs attendus de l’entreprise doivent être actualisés. Cela détermine sa valeur actuelle, tandis que la somme des rendements actualisés de la possession de l’action détermine la valeur intrinsèque de l’action.
Qu’est-ce que l’analyse technique ?
Le terme le plus simple pour décrire l’analyse technique est l’analyse basée sur les informations disponibles sur les graphiques de prix. L’analyse repose sur trois piliers, décrits ci-dessous. L’analyse fondamentale répond à la question « dans quoi investir ? tandis que l’analyse technique répond à la question « quand faut-il investir ? Les piliers ci-dessus sont :
- Le marché intègre toutes les informations – Ce pilier suppose qu’il n’est pas nécessaire d’étudier ce qui affecte le prix d’un instrument ou d’étudier pourquoi les prix baissent ou montent. Pourquoi ? Étant donné que l’action des prix reflète les changements dans les conditions de l’offre et de la demande, tous les facteurs qui affectent les prix ont été inclus ici. Cette croyance repose sur l’idée que les niveaux de prix du marché sont corrélés à toutes les informations disponibles concernant un instrument donné, son émetteur (par exemple, ses performances financières), ainsi que les conditions économiques, politiques, micro et macroéconomiques (des exemples incluent les décisions des banques centrales, les indicateurs de croissance économique, l’inflation ou le chômage). Les prix des actifs s’ajustent immédiatement à toute nouvelle information qui semble refléter le dernier état.
- Les prix évoluent selon les tendances – Dans cette hypothèse, le prix d’un actif évolue dans une direction spécifique sur une période de temps spécifique. Cette situation s’appelle une tendance. En repérant les tendances, on peut déterminer quel trading achat ou vente est le plus rentable. Il ne faut cependant pas oublier qu’il existe de nombreuses variables qui déterminent si la tendance se poursuivra ou s’inversera.
- L’histoire se répète – Lors de l’analyse du graphique, des modèles répétitifs peuvent être trouvés. En raison du fait que dans des situations spécifiques, les comportements humains sont un sujet de répétition, l’étude des tendances passées peut être utilisée pour prévoir les comportements futurs. C’est pourquoi le comportement collectif des investisseurs sur un marché donné se répète selon des schémas bien spécifiques.
L’analyse fondamentale est basée sur le bilan de l’économie et des entreprises, en se focalisant sur des facteurs macroéconomiques, sectoriels, concurrentiels ou financiers. L’analyse technique, quant à elle, se concentre sur les graphiques de prix, y compris des hypothèses telles que : le marché comprend toutes les informations disponibles, les prix sont en tendance et l’histoire se répète. Ces deux analyses sont des outils importants lors de la sélection des actifs et de la prise de décisions d’investissement. Lequel fonctionnera le mieux dépend des plans d’investissement individuels.
Combinaison des deux analyses
Si un investisseur n’est pas sûr de son choix d’analyse, il est possible d’envisager les deux. Certaines entreprises peuvent s’avérer être de bons investissements en combinant des éléments des deux techniques. Cette méthode commence par la sélection initiale d’entreprises répondant aux critères d’analyse fondamentale tels que le taux de croissance annuel des revenus ou le taux de dividendes, puis en analysant les informations provenant de leur graphique de prix, en se basant sur les piliers mentionnés précédemment.
Les exemples donnés dans cet article ne sont qu’une approximation d’un schéma qui peut être utilisé lors de la prise de décisions d’investissement. Quel que soit le type d’analyse choisi, une clé pour la rendre utile de quelque manière que ce soit est de s’y tenir fermement.