Le jargon financier regorge de phrases ambiguës, d’abréviations et de noms d’institutions. Nous avons dressé une liste de termes que vous êtes susceptible de trouver utiles lorsque vous lisez des actualités ou discutez avec des professionnels.
A
Action – un titre par lequel le détenteur devient copropriétaire du capital d’une société et obtient un droit sur une partie des actifs et des bénéfices de la société.
ADR (American Depositary Receipt) – un type d’instrument financier basé sur les actions d’une société située en dehors des États-Unis. Ces titres sont cotés sur un marché réglementé et leur objectif est de permettre aux investisseurs américains d’engager leurs capitaux sur les marchés étrangers.
ASK – le prix le plus bas auquel les vendeurs sont prêts à vendre leur action, ou autre instrument financier, à un moment donné en référence au marché des actions et prix de la position LONGUE en référence au marché OTC/dérivés.
Agence de notation financière – une société indépendante dont la mission est d’évaluer la solvabilité des banques, des fonds, des entreprises, des organisations et des gouvernements. La notation constitue l’opinion de l’agence sur la stabilité financière de l’entité notée, étayée par des arguments pertinents.
Appel de marge – une mesure de protection qui permet de gérer les risques liés au trading et d’éviter des pertes supplémentaires. Il s’agit d’une notification du courtier indiquant que les positions ouvertes risquent d’être fermées ou liquidées de force.
Actif sous-jacent – un actif financier sur lequel est basé le prix de l’instrument dérivé.
B
BoE (Bank of England) – Banque centrale du Royaume-Uni. Elle supervise la politique monétaire, émet la monnaie et réglemente les banques et le système financier. La BoE est composée du gouverneur, du comité des directeurs et de sous-comités.
BoJ (Bank of Japan) – Banque centrale du Japon – Elle est chargée de déterminer la politique monétaire, de fixer les taux d’intérêt et d’émettre et de surveiller la monnaie et les titres du Trésor. La BoJ est composée du gouverneur, des sous-gouverneurs, des membres du conseil d’administration, des directeurs et des conseillers.
BID – le prix d’un actif, pour lequel l’investisseur peut le vendre en bourse (en référence au marché des actions) et le prix pour une position SHORT (en référence au marché OTC/dérivés).
Blue Chip – une grande entreprise cotée en bourse, caractérisée par une situation financière stable. Elle jouit d’une grande réputation auprès des investisseurs, car elle est considérée comme digne de confiance. Apple, Amazon et Microsoft sont des exemples d’actions Blue Chips.
Bull/Bear – un indicateur de marché qui fait référence au rapport entre les positions longues et courtes pour un instrument financier donné. Bullish fait référence à un marché haussier et Bearish fait référence à un marché baissier.
C
CAGR (Compound Annual Growth Rate) – un indicateur précisant le taux de rendement d’un investissement pendant sa durée. Il est utilisé pour comparer des stratégies d’investissement de différentes périodes, en les comparant au dénominateur commun sous la forme d’augmentations annuelles moyennes.
CAPM (Capital Asset Pricing Model) – modèle mathématique qui calcule le rendement attendu d’un investissement en fonction de son degré de risque par rapport à d’autres sur le marché.
CFD (Contract For Difference) – un accord entre deux parties, dans lequel ses participants s’engagent à régler entre eux un montant égal à la différence entre la valeur de la position d’ouverture et de clôture. Il s’agit d’un instrument dérivé, ce qui signifie que son prix dépend de l’évaluation d’un actif sous-jacent donné (par exemple, une action ou une paire de devises). La spécificité de cet instrument permet d’investir à la fois dans les hausses et les baisses de prix.
Crypto-monnaie – un actif cryptographique sécurisé basé sur un réseau protégé distribué à travers un grand nombre de ce que l’on appelle des nœuds (c’est-à-dire des serveurs, des ordinateurs ou d’autres appareils).
Capitalisation boursière (MCAP) – valeur totale de l’entreprise (actions) d’un émetteur donné, calculée sur la base du cours boursier actuel.
Capital-risque – une forme de financement des entreprises consistant à fournir à une société donnée (le plus souvent une start-up ou une petite entreprise) du capital, par un investisseur externe (sous la forme d’un fonds de capital-risque) en échange de parts ou d’actions dans une société donnée.
D
DAX – l’indice le plus important de la Bourse allemande, qui contient 40 entreprises ayant la plus grande capitalisation boursière et sert de référence pour l’état actuel de l’économie allemande.
Dérivé – un instrument dont la valeur dépend d’un autre instrument sous-jacent (par exemple, le prix d’une action ou la valeur d’un indice boursier). Il n’est pas considéré comme un titre car il n’a pas de valeur en soi. Les exemples courants d’instruments dérivés sont les CFD, les contrats à terme et les options.
Dividende – une partie du revenu net de l’entreprise donnée à ses actionnaires, le plus souvent sous forme d’espèces. La politique de dividende de l’entreprise détermine si le dividende doit être partagé avec les actionnaires ou non.
E
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – un poste du compte de résultat qui indique la rentabilité d’une entreprise. Il est calculé comme les recettes moins les dépenses (hors taxes et intérêts).
ETF (Exchange Traded Fund) – un type de titre de participation qui suit un secteur, un indice, une marchandise ou un autre actif. La conception d’un ETF reste arbitraire et dépend de la stratégie de ses créateurs. Il peut être négocié en continu sur les marchés boursiers, tout comme les actions de sociétés.
F
FED (Federal Reserve System) – banque centrale des États-Unis. Elle fournit au pays un système monétaire et financier sûr, flexible et stable. La FED est composée d’un conseil des gouverneurs de sept membres, élus pour un mandat de 14 ans, et supervise 12 banques de réserve de district, qui sont responsables d’une région donnée des États-Unis.
Futures – un instrument financier conclu sous la forme d’un accord entre l’acheteur (ou le vendeur) et un courtier en transactions (sous la forme d’une bourse ou d’une chambre de compensation). Dans ce contrat, l’acheteur (ou le vendeur) s’engage à acheter (ou à vendre) un instrument sous-jacent spécifique pour un prix strictement défini et à une date déterminée.
FMI (Fonds monétaire international) – organisation fondée pour réduire les barrières commerciales entre les pays et stabiliser les taux de change. Une autre tâche importante du FMI est l’aide financière fournie aux États membres endettés en échange de la réalisation de réformes de stabilisation économique. Actuellement, 190 pays font partie du FMI (à partir de 2022).
G
GDR (Global Depository Receipts) – instrument financier émis par une institution financière pour certifier des actions déposées dans une banque.
H
Hedge Fund – un partenariat d’investisseurs privés dont le capital est géré par des gestionnaires expérimentés. Ces gestionnaires utilisent diverses stratégies telles que l’échange d’actifs non traditionnels, pour générer des rendements supérieurs à la moyenne. L’investissement dans les fonds spéculatifs est souvent considéré comme une option d’investissement alternative risquée et il nécessite généralement un investissement minimum élevé ou une valeur nette.
Hyperinflation – une période d’inflation très élevée. On considère qu’il y a hyperinflation lorsque l’inflation mensuelle moyenne dans une économie donnée est supérieure à 50 %, pendant plusieurs mois au minimum. Les raisons de ce phénomène sont l’effondrement brutal du système financier du pays et un déficit budgétaire important, ce qui entraîne l’impression d’une grande quantité de monnaie.
I
Inflation galopante – situation dans laquelle les prix augmentent dans une économie à un rythme accéléré d’au moins 10 % par an (mesuré par l’indice des prix à la consommation), et ce de manière très volatile.
IPO (Initial Public Offering) – procédure par laquelle les actions d’une société privée sont cotées en bourse pour la première fois. Grâce à une IPO, l’entreprise peut lever des fonds propres auprès d’investisseurs publics.
IRR (Internal Rate of Return) – une des méthodes d’évaluation et de comparaison de la rentabilité des projets d’investissement. Il tient compte de la variation de la valeur de l’argent dans le temps, ce qui signifie qu’il s’agit du taux auquel la VAN = 0 (pour une définition de la VAN, voir ci-dessous). Le TRI indique le taux réel des revenus d’investissement.
IPC (indice des prix à la consommation) – également connu sous le nom d’inflation de base, l’une des principales mesures du niveau d’inflation. L’IPC illustre la variation mensuelle des prix payés par les consommateurs. Il est généralement utilisé parallèlement à une autre mesure de l’inflation – l’indice des prix à la production (IPP).
IPP (indice des prix à la production) – l’une des principales mesures du niveau d’inflation. L’IPP illustre le niveau des prix, fixés par les producteurs, à différents stades du processus de fabrication. Il est généralement utilisé parallèlement à une autre mesure de l’inflation – l’indice des prix à la consommation (IPC).
Indice S&P 500 – un indice important de la bourse américaine, qui contient 500 sociétés ayant la plus grande capitalisation boursière et sert très souvent de référence pour l’état actuel de l’économie américaine.
J
Joint-Stock Company – une société détenue par ses investisseurs, où la taille de la partie de la société détenue par chaque investisseur dépend de la quantité d’actions achetées.
JV (Joint Venture) – un accord commercial entre deux ou plusieurs parties pour combiner leurs ressources afin d’atteindre un certain objectif. Il peut s’agir d’un nouveau projet ou de tout autre type d’activité commerciale. Dans une société JV, chaque partenaire est responsable de ses gains, pertes et dépenses.
K
Kicker – caractéristique ajoutée à un titre de créance qui donne au détenteur de la créance l’option éventuelle d’acheter des actions de l’émetteur afin d’accroître l’attrait de l’instrument pour les investisseurs potentiels.
L
LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate) – taux d’intérêt sur les prêts sur le marché interbancaire à Londres, déterminé les jours ouvrables à 11h00 GMT. Il est exprimé en devises américaine (USD), britannique (GBP), suisse (CHF), japonaise (JPY) et en euros (EUR). Le LIBOR est calculé par l’ICE Benchmark Administration (IBA) sur la base de la moyenne arithmétique des taux d’intérêt des banques participant au panel LIBOR (banques sélectionnées pour chaque devise). Ce taux n’est pas un taux de transaction, cependant, c’est un paramètre important des transactions financières, où dans de nombreux pays le taux d’intérêt sur les prêts et les dépôts est basé sur le LIBOR.
M
Marché de gré à gré (OTC) – est un marché décentralisé, dans lequel les participants au marché échangent des actions, des matières premières, des devises ou d’autres instruments directement entre deux parties et sans bourse centrale. Les transactions y sont effectuées 24 heures sur 24 (sauf le week-end). Le marché FOREX est un exemple de marché de gré à gré.
N
NASDAQ – la première bourse électronique au monde. Il s’agit d’une place de marché mondiale en ligne pour l’achat et la négociation de titres. Elle accueille la plupart des plus grandes entreprises technologiques du monde.
NPV (Net Present Value) – un ratio qui reflète la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs. Il répond à la question de savoir quel profit l’investissement prévu peut apporter, en termes de valeur actuelle de l’argent.
NYSE (New York Stock Exchange) – la plus grande bourse de valeurs mobilières au monde. Elle accueille 2 584 sociétés cotées, nationales et étrangères (à partir de 2022).
O
OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques) – organisation regroupant 38 (à partir de 2022) pays hautement développés et démocratiques. Son objectif est de soutenir les États membres dans leurs efforts pour atteindre le niveau de vie le plus élevé possible pour leurs citoyens.
Oligopole – situation dans laquelle un marché donné est dominé par plusieurs entreprises indépendantes (le plus souvent dans des proportions similaires).
OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) – organisation dont l’objectif est de contrôler la production mondiale de pétrole, ainsi que le niveau des prix et des frais de service. L’OPEP associe 13 pays (à partir de 2022) et les plus grands producteurs qui la composent sont l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et l’Iran.
Obligation – un titre à revenu fixe qui reflète les prêts des investisseurs aux emprunteurs (généralement des entreprises ou des gouvernements). Une obligation peut être comparée à un accord décrivant les conditions du prêt et les paiements associés entre le prêteur et l’emprunteur. Les obligations sont utilisées par les entreprises, les municipalités, les États et les gouvernements souverains pour financer des projets et des opérations.
OMC (Organisation mondiale du commerce) – organisation qui réglemente le commerce international entre les pays. Sa principale fonction est d’aider les exportateurs, les importateurs et les producteurs de biens et de services à gérer et à protéger leurs activités. L’OMC associe 164 pays (en 2022).
Obligation à coupon zéro – obligation qui offre seulement des intérêts quand elle arrive à maturité mais qui est vendue à un prix inférieur au prix de remboursement.
P
PIP – le plus petit montant dont la valeur d’un instrument peut changer.
P/E (Price to Earnings) – le prix de l’action d’une société divisé par le bénéfice par action. Il s’agit de l’une des mesures les plus utilisées pour déterminer l’évaluation des actions, car elle indique ce que le marché est prêt à payer pour une action, sur la base de ses bénéfices passés (P/E de suivi) ou futurs (P/E prévisionnel).
PIB (produit intérieur brut) – l’une des mesures de base en économie. Il représente la valeur totale des biens et services produits dans un pays donné, le plus souvent présentée pour une année donnée. Le PIB est en pratique la mesure la plus fréquemment utilisée pour évaluer la taille d’une économie.
Position longue (long) – situation dans laquelle un investisseur achète un instrument financier (actions, options, contrats à terme, etc.) dans l’espoir que son prix augmentera. L’opération est rentable lorsque le prix de l’actif sous-jacent augmente. De même, l’opération est déficitaire lorsque son prix baisse.
Position courte (short) – situation dans laquelle un investisseur vend certains actifs négociables, en s’attendant à ce que les instruments financiers perdent de la valeur. L’opération est rentable lorsque le prix de l’actif sous-jacent baisse. De même, l’opération est déficitaire lorsque son prix augmente.
Penny stocks – une action d’une petite entreprise, qui est négociée pour moins de 5 USD par action.
Profondeur du marché – capacité du marché à absorber un nombre donné d’actions ou d’autres titres sans provoquer de variations importantes du prix.
R
RoR (Rate of Return) – un indicateur montrant le gain ou la perte nette d’un investissement sur une période donnée, représenté en pourcentage de son coût initial.
ROA (Return On Assets) – indicateur montrant la rentabilité (bénéfice net) d’une entreprise par rapport à l’ensemble de ses actifs.
ROE (Return On Equity) – un indicateur utilisé pour évaluer l’efficacité des fonds propres utilisés dans l’entreprise. Il détermine le bénéfice net de l’entreprise par rapport aux fonds propres.
Ratio R/R (Risk-Reward ratio) – une mesure montrant le niveau de risque associé à un investissement donné par rapport au bénéfice potentiel qu’il peut générer.
S
Système de Ponzi – une escroquerie d’investissement qui promet un rendement élevé avec peu de risques. Son fonctionnement est basé sur le fait de payer les intérêts dûs aux anciens investisseurs avec l’argent fourni par les nouveaux investisseurs. Elle est très similaire à une pyramide financière, car ces deux escroqueries sont basées sur l’utilisation des fonds des investisseurs nouvellement acquis pour payer les anciens.
SEC (Securities and Exchange Commission) – agence de régulation fédérale américaine et indépendante dont la mission est de promouvoir le principe de divulgation complète et de protéger les investisseurs contre les pratiques déloyales sur le marché des valeurs mobilières.
SWAP – un contrat dérivé par lequel deux parties échangent les flux de trésorerie ou les engagements de deux instruments financiers différents.
T
Treasury Bill (T-Bill) – titre de créance à court terme émis par le gouvernement américain, avec une échéance d’un an ou moins.
Trust Fund – outil destiné à détenir et à gérer des actifs pour le compte d’une autre personne, avec l’aide d’un tiers neutre. Il peut détenir une série d’actifs, notamment de l’argent, des biens immobiliers, des actions et des obligations.
TER (Total Expense Ratio) – mesure de toutes les dépenses liées au fonctionnement et à la gestion d’un fonds d’investissement, par exemple un fonds commun de placement. Il décrit les dépenses d’exploitation par rapport à ses actifs.
Taux de chômage – mesure statistique montrant l’importance du chômage dans un pays donné, exprimée en pourcentage de chômeurs par rapport aux personnes économiquement actives.
U
USDX (U.S. Dollar Index) – une mesure de la valeur du dollar américain (USD) par rapport au panier de six autres devises, qui sont : Euro (EUR), franc suisse (CHF), yen japonais (JPY), dollar canadien (CAD), livre sterling (GBP), couronne suédoise (SEK).
V
Valorisation – ensemble de procédures, d’analyses et d’appréciations qui conduisent à la détermination de la valeur de l’entreprise en fonction de son état à un moment donné.
Vague de Kondratieff – également connue sous le nom de “vague K” ou “supercycle”, un cycle économique techniquement innovant, qui se traduit par une longue période de prospérité.
Volatilité – mesure statistique de la dispersion du rendement d’un instrument donné, représentant l’importance des variations de prix sur une période donnée sur les marchés financiers.
Volume – le nombre total de titres qui ont été échangés au cours d’une période donnée (le plus souvent au cours d’une journée).
W
Warrant – Le warrant est un titre assimilable à un droit d’option. Ce droit porte sur un instrument financier ou sous-jacent. L’actif sous-jacent peut être une action, un indice boursier, une obligation, une devise, une matière première, etc.
Z
Zone de résistance – un endroit sur le graphique (prix) où l’offre est suffisamment forte pour arrêter ou inverser un mouvement à la hausse. À cet endroit, le nombre d’ordres de vente est supérieur à celui des ordres d’achat, ce qui pousse le prix à la baisse.