Glossário – InvestResponsibly

O jargão financeiro está cheio de frases ambíguas, abreviaturas e nomes de instituições. Elaborámos uma lista de termos que poderá achar útil ao ler notícias ou falar com profissionais.

Ação – título que significa propriedade de uma empresa e representa uma reivindicação de parte dos ativos e ganhos da empresa.

ADR (American Depositary Receipt) – tipo de instrumento financeiro baseado em ações de uma empresa localizada fora dos EUA. Tais títulos são cotados num mercado regulado e o seu objectivo é permitir que os investidores dos EUA invistam o seu capital em mercados estrangeiros.

Agência de classificação de crédito – uma empresa independente cuja tarefa é avaliar a qualidade de crédito de bancos, fundos, empresas, organizações e governos. O rating constitui a opinião da agência para a estabilidade financeira da entidade avaliada, suportada por argumentos relevantes.

ASK – o preço mais baixo pelo qual os vendedores estão dispostos a vender o instrumento num dado momento (em referência ao mercado de ações) e o preço da posição LONG (em referência ao mercado OTC/mercado de derivados).

Ativo subjacente – um ativo financeiro no qual se baseia o preço do instrumento derivado.

Avaliação – um conjunto de procedimentos, análises e avaliações que levam à determinação do valor da empresa de acordo com o estado num ponto específico no tempo.

BoE (Banco de Inglaterra) – Banco Central do Reino Unido. Supervisiona a política monetária, emite moeda e regula os bancos e o sistema financeiro. O BoE é constituído pelo Governador, o Tribunal de Administração e subcomissões.

BoJ (Banco do Japão) – Banco Central do Japão. É responsável por determinar a política monetária, fixar as taxas de juros e emitir e monitorizar a moeda e os títulos do tesouro. O BoJ é composto pelo Governador, Vice-Governadores, Membros do Conselho de Políticas, Diretores e Conselheiros.

BID – preço de um ativo pelo qual o investidor pode vendê-lo na bolsa de valores (referente ao mercado de ações) e o preço para posição SHORT (referente ao mercado OTC/derivados).

Blue Chip – grande empresa cotada caracterizada por uma situação financeira estável. Possui grande reputação entre os investidores, pois é considerada confiável. Exemplos de ações Blue Chips são Apple, Amazon e Microsoft.

Bull/Bear ratio – indicador de mercado que se refere à proporção de posições longas para posições curtas para um determinado instrumento financeiro.

CAGR (Taxa de crescimento anual composta) – indicador que especifica a taxa de retorno do investimento durante a sua duração. É usado para comparar estratégias de investimento de diferentes períodos de tempo, comparando-as ao denominador comum na forma de aumentos médios anuais.

Capitalização de Mercado (MCAP) – valor total da empresa (ações) de um determinado emissor, calculado com base na cotação atual da bolsa de valores.

CAPM (Capital Asset Pricing Model) – modelo matemático que calcula o retorno esperado de um investimento com base no seu risco em comparação com outros do mercado.

CFD (Contract For Difference) – acordo entre duas partes, em que os seus participantes se comprometem a liquidar entre si um valor igual à diferença entre o valor da posição de abertura e fecho. É um instrumento derivado, o que significa que o seu preço depende da avaliação de um determinado ativo subjacente (por exemplo, ação ou par de moedas). A especificidade deste instrumento permite investir tanto em subidas como em descidas de preços.

Criptomoeda – ativo protegido por criptografia baseado numa rede protegida, distribuída por um grande número dos chamados “nós” (ou seja, servidores, computadores ou outros dispositivos).

DAX – o índice mais importante da bolsa de valores alemã, que contém 40 empresas com a maior capitalização de mercado e serve como referência do estado atual da economia alemã.

Derivados – instrumento cujo valor depende de outro instrumento subjacente (por exemplo, o preço de uma ação ou o valor de um índice de ações). Não é considerado um título, pois não tem valor per se. Exemplos comuns de instrumentos derivados são os CFDs, os futuros e as opções.

Dividendo – parte do lucro líquido da empresa entregue aos seus acionistas, na maioria das vezes na forma de dinheiro. Depende da política de dividendos da empresa, distribuir dividendos com os acionistas ou não.

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – uma posição na demonstração de P&L que indica a lucratividade de uma empresa. É calculado como receita menos despesas (excluindo impostos e juros).

ETF (Exchange Traded Fund) – tipo de título de capital que rastreia um setor, índice, matérias-prima ou outro ativo. O design de um ETF permanece arbitrário e depende da estratégia dos seus criadores. Pode ser negociado continuamente nas bolsas de valores, assim como as ações de empresas.

FED (Reserva Federal norte-americana) – banco central dos Estados Unidos. Fornece ao país um sistema monetário e financeiro seguro, flexível e estável. A FED é composta por um Conselho de Governadores de sete membros, eleitos para um mandato de 14 anos, e supervisiona 12 bancos de reservas distritais, que são responsáveis por uma determinada área dos EUA.

FMI (Fundo Monetário Internacional) – organização fundada para reduzir as barreiras comerciais entre os países e estabilizar as taxas de câmbio. Outra tarefa importante do FMI é a assistência financeira fornecida aos Estados membros endividados em troca da realização de reformas de estabilização económica. Atualmente pertencem 190 países ao FMI (em 2022).

Futuros – um instrumento financeiro celebrado na forma de um acordo entre o comprador (ou vendedor) e um corretor de transações (na forma de uma bolsa ou câmara de compensação). Neste contrato, o comprador (ou vendedor) compromete-se a comprar (ou vender) um instrumento subjacente específico por um preço estritamente definido e numa data especificada.

GDR (Global Depository Receipts) – instrumento financeiro emitido por uma instituição financeira para certificar ações depositadas num banco.

Hedge Fund – parceria de investidores privados cujo capital é gerido por gestores experientes. Esses gestores usam uma variedade de estratégias, como amortização ou negociação de ativos não tradicionais, para gerar retornos acima da média. O investimento em hedge funds é frequentemente considerado uma opção de investimento alternativa arriscada e geralmente requer um investimento mínimo ou património líquido alto.

Hiperinflação – período de inflação muito alta. Supõe-se que a hiperinflação ocorre quando a inflação média mensal em uma determinada economia é superior a 50%, por um período mínimo de vários meses. As razões por trás desse fenómeno são o colapso drástico do sistema financeiro do país e um défice orçamental significativo, resultando numa grande quantidade de impressão de dinheiro.

Índice S&P 500 – um índice proeminente na Bolsa de Valores dos EUA que contém as 500 empresas com a maior capitalização de mercado e muitas vezes serve como referência do estado atual da economia dos EUA.

Inflação galopante – situação em que os preços numa economia sobem a uma taxa acelerada de pelo menos 10% ao ano (medida pelo Índice de Preços no Consumidor), e de forma altamente volátil.

IPC (Índice de Preços ao Consumidor) – também conhecido como inflação subjacente, uma das principais medidas do nível de inflação. O IPC ilustra a variação mensal do preço pago pelos consumidores. Geralmente é usado juntamente com outra medida de inflação – o Índice de Preços no Produtor (IPP).

IPP (Índice de Preços no Produtor) – uma das principais medidas do nível de inflação. O IPP ilustra o nível de preços, fixados pelos produtores, em diferentes etapas do processo de fabrico. Geralmente é usado juntamente com outra medida de inflação – o Índice de Preços no Consumidor (IPC).

JV (Joint Venture) – acordo comercial entre duas ou mais partes para combinar os seus recursos a fim de atingir um determinado objetivo. Pode ser um novo projeto ou qualquer outro tipo de atividade comercial. Numa empresa JV cada parceiro é responsável pelos seus ganhos, perdas e despesas.

Kicker – recurso adicionado a um instrumento de dívida que dá ao detentor da dívida a opção prospectiva de comprar ações do emissor para aumentar o apelo do instrumento para potenciais investidores.

Kondratieff Wave – também conhecida como “onda K” ou “superciclo”, é um ciclo económico tecnicamente inovador que resulta num longo período de prosperidade.

LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate) – taxa de juros sobre empréstimos no mercado interbancário de Londres, determinada em dias úteis às 11:00 GMT. É expressa nas moedas americana (USD), britânica (GBP), suíça (CHF), japonesa (JPY) e euro (EUR). A LIBOR é calculada pela ICE Benchmark Administration (IBA) com base na média aritmética da taxa de juro dos bancos participantes do painel LIBOR (bancos selecionados para cada moeda). Esta taxa não é uma taxa de transação, no entanto, é um parâmetro importante das transações financeiras, em que muitos países se baseiam para indexar a taxa de juros de empréstimos e depósitos.

Margin Call – medida de proteção que ajuda a gerir os riscos relacionados à negociação e evitar perdas adicionais. É uma notificação da corretora de que as posições abertas correm o risco de serem fechadas ou liquidadas compulsivamente.

NASDAQ – primeira bolsa eletrónica do mundo. É um mercado global online para compra e negociação de valores mobiliários. Abrange a maioria das maiores empresas tecnológicas do mundo.

NPV (Net Present Value) – índice que reflete o valor presente dos fluxos de caixa futuros. Responde à questão de qual o lucro que o investimento planeado pode trazer, em termos do valor atual do dinheiro.

NYSE (New York Stock Exchange) – a maior bolsa de valores do mundo. Integra 2.584 empresas cotadas, nacionais e estrangeiras (em 2022).

Obrigações – títulos de renda fixa que refletem empréstimos de investidores a tomadores de empréstimos (normalmente corporativos ou governamentais). Um título pode ser comparado a um acordo que define os termos do empréstimo e os pagamentos associados entre o credor e o mutuário. Os títulos são utilizados por empresas, municípios, estados e governos soberanos para financiar projetos e operações.

Obrigação de cupão-zero – título que não paga juros, mas é vendido a um preço inferior ao preço de resgate.

OCDE (Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico) – uma organização que (em 2022) reúne 38 países altamente desenvolvidos e democráticos. O seu objetivo é apoiar os Estados membros nos seus esforços para alcançar o mais alto padrão de vida possível para os seus cidadãos.

Oligopólio – situação em que um determinado mercado é dominado por várias empresas independentes (na maioria das vezes em proporções semelhantes).

OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) – organização cujo objetivo é controlar a produção mundial de petróleo, bem como o nível de preços e taxas de serviço. A OPEP associa 13 países (a partir de 2022) e os maiores produtores incluem a Arábia Saudita, os Emirados Árabes Unidos e o Irão.

OPI / IPO (Oferta Pública Inicial) – procedimento no qual as ações de uma empresa de capital fechado abrem o capital pela primeira vez. Por meio de uma OPI, a empresa pode levantar capital de investidores públicos.

Over The Counter Market (OTC) – mercado descentralizado no qual os participantes negoceiam ações, matérias-primas, moedas ou outros instrumentos diretamente entre duas partes e sem uma central de câmbio. As negociações são realizadas 24 horas por dia (exceto aos fins de semana). O mercado Forex é um exemplo do mercado OTC.

PIB (Produto Interno Bruto) – uma das medidas básicas na economia. Representa o valor total de bens e serviços produzidos num determinado país, na maioria das vezes apresentado para um determinado ano. O PIB é, na prática, a medida mais utilizada do tamanho de uma economia.

PIP – a mais pequena variação que o valor dum instrumento pode ter.

P/E (Price to Earnings) – preço das ações de uma empresa dividido pelo lucro por ação. É uma das métricas mais utilizadas para determinar a avaliação de empresas, pois mostra o que o mercado está disposto a pagar por uma ação, com base no seu passado (trailing P/E) ou ganhos futuros (forward P/E)

Ponzi (Esquema) – um esquema de investimento que promete um alto retorno com pouco risco. O seu modo de funcionamento é baseado em gerar retorno para investidores anteriores com o dinheiro obtido de novos investidores. É muito semelhante a um esquema de pirâmide financeira, pois ambos os esquemas são baseados no uso de fundos de investidores recém-adquiridos para pagar os antigos.

Posição curta – situação em que um investidor vende um ativo na esperança que o instrumento financeiro perca valor. A negociação é lucrativa quando o preço do ativo subjacente cai. Da mesma forma, o negócio gera perdas quando o seu preço sobe.

Posição longa – situação em que um investidor compra um instrumento financeiro (por exemplo, ações, opções, futuros, etc.) na expectativa de que o seu preço aumente. A negociação é lucrativa quando o preço do ativo subjacente sobe. Da mesma forma, o resultado é negativo quando o seu preço cai.

Profundidade de mercado – capacidade do mercado para absorver um determinado número de ações ou outros títulos sem causar mudanças significativas no preço.

Penny stocks – ações de pequenas empresas que estão a ser negociadas por menos de 5 USD por ação.

RoR (Rate of Return) – indicador que mostra o ganho ou perda líquida do investimento num determinado período de tempo, representado como uma porcentagem do seu custo inicial.

ROA (Return On Assets) – indicador que mostra o quão lucrativa (lucro líquido) uma empresa é em relação a todos os seus ativos.

ROE (Return On Equity) – indicador utilizado para avaliar a eficácia do capital próprio utilizado na empresa. Determina o lucro líquido da empresa em relação ao património líquido.

R/R ratio (Risk-Reward ratio) – medida que mostra o nível de risco associado a um determinado investimento em relação ao lucro potencial que ele pode gerar.

SEC (Securities and Exchange Commission) – agência reguladora federal americana independente cuja tarefa é promover o princípio da divulgação completa e proteger os investidores de práticas desleais no mercado de valores mobiliários.

Sociedade por Ações – empresa de propriedade dos seus investidores, onde o tamanho da parte da empresa pertencente a cada investidor depende da quantidade de ações adquiridas.

SWAP – contrato de derivados através do qual duas partes trocam os fluxos de caixa ou passivos de dois instrumentos financeiros diferentes.

Taxa de desemprego – medida estatística que mostra a quantidade de desemprego num determinado país, expressa como uma percentagem dos desempregados em relação às pessoas economicamente ativas.

TIR (Taxa Interna de Retorno) – um dos métodos de avaliação e comparação da rentabilidade de projetos de investimento. Tem em consideração a variação do valor do dinheiro ao longo do tempo, o que significa que é a taxa na qual VPL = 0 (para uma definição de VPL, veja abaixo). A TIR mostra a taxa real de rendimento do investimento

Treasury Bill (T-Bill) – título de dívida de curto prazo emitido pelo governo dos EUA, com vencimento de um ano ou menos.

Trust Fund – ferramenta destinada a manter e gerir ativos em nome de outra pessoa, com a ajuda de uma terceira parte neutra. Pode conter uma variedade de ativos, incluindo dinheiro, imóveis, ações e títulos.

TER (Total Expense Ratio) – medida de todas as despesas relacionadas com a execução e gestão de um fundo de investimento, por exemplo. fundo mútuo. Descreve as despesas operacionais em relação aos seus ativos.

USDX (Índice do Dólar Americano) – uma medida do valor do dólar americano (USD) em relação ao conjunto de seis outras moedas: euro (EUR), franco suíço (CHF), iene japonês (JPY), dólar canadiano ( CAD), libra esterlina (GBP) e coroa sueca (SEK).

Venture Capital – uma forma de financiamento de empresas que consiste no fornecimento de capital a uma determinada empresa (na maioria das vezes start-up ou pequena empresa), por um investidor externo (na forma de um fundo de capital de risco) em troca de ações ou ações de uma determinada empresa .

Volatilidade – medida estatística da dispersão do retorno de um determinado instrumento, representando a quantidade de variações de preços durante um determinado período nos mercados financeiros.

Volume – número total de valores mobiliários que foram negociados durante um período de tempo específico (na maioria das vezes um dia).

Warrant – um tipo de título que dá ao seu detentor a prioridade de comprar emissões futuras de ações a um preço fixo, aceitando ao mesmo tempo uma taxa de crescimento menor.

WTO (World Trade Organization) – organização que regula o comércio internacional entre os países. A sua principal função é auxiliar exportadores, importadores e produtores de bens e serviços na gestão e proteção dos seus negócios. A OMC abrange 164 países (em 2022).

Zona de resistência – uma zona no gráfico (preço) onde a oferta é forte o suficiente para parar ou reverter um movimento ascendente. Neste ponto, o número de ordens de venda supera as ordens de compra, empurrando o preço para baixo.