Jargonul financiar este plin de fraze ambigue, abrevieri și nume de instituții. Am făcut o listă de termeni utili pentru situațiile când citești știri care conțin termeni de specialitate sau când vorbești cu profesioniști în investiții.
A
Activ de bază – un activ financiar pe care se bazează prețul instrumentului derivat.
Acțiune – un titlu de valoare care semnifică proprietatea într-o corporație și reprezintă o creanță asupra unei părți din activele și câștigurile companiei.
ADR (American Depositary Receipt) – un tip de instrument financiar bazat pe acțiunile unei companii situate în afara SUA. Astfel de titluri de valoare sunt listate pe o piață reglementată și scopul lor este de a permite investitorilor americani să-și angajeze capitalul pe piețele externe.
Agenția de rating – o companie independentă a cărei sarcină este de a evalua bonitatea băncilor, fondurilor, companiilor, organizațiilor și guvernelor. Ratingul constituie opinia agenției asupra stabilității financiare a entității evaluate, susținută de argumente relevante.
Apel în marjă – un instrument de protecție care ajută la gestionarea riscurilor legate de tranzacționare și la prevenirea pierderilor suplimentare. Este o notificare din partea brokerului că pozițiile deschise sunt în pericolul de a fi închise sau lichidate forțat.
ASK – cel mai mic preț la care vânzătorii sunt dispuși să vândă instrumentul la un moment dat (cu referire la piața de acțiuni) și prețul pentru poziția LONG (cu referire la piața OTC/derivate).
B
BoE (Bank of England) – Banca centrală a Regatului Unit. Supraveghează politica monetară, emite valută și reglementează băncile și sistemul financiar. BoE este format din guvernator, Curtea de Administrație și subcomitete.
BoJ (Bank of Japan) – Banca centrală a Japoniei. Este responsabilă cu realizarea politicii monetare, stabilirea ratelor dobânzilor și emiterea sau monitorizarea valutei și a titlurilor de trezorerie. BoJ este format din guvernator, viceguvernatori, membri ai Consiliului de politici, directori și consilieri.
BID – prețul unui activ, pentru care investitorul îl poate vinde la bursă (cu referire la piața de acțiuni) și prețul pentru poziția SHORT (cu referire la piața OTC/derivate).
Blue Chip – o companie mare, listată la bursă, caracterizată printr-o situație financiară stabilă. Are o reputație foarte bună în rândul investitorilor deoarece este considerată demnă de încredere. Exemple de acțiuni Blue Chips sunt Apple, Amazon și Microsoft.
C
CAGR (Compound Annual Growth Rate) – Rata anuală compusă de creștere este un indicator care arată rata rentabilității investiției încadrată în timp. Este folosit pentru a compara strategiile de investiții din diferite perioade de timp, comparându-le cu numitorul comun sub formă de creșteri medii anuale.
Capital de risc – o formă de finanțare a întreprinderilor constând în furnizarea de capital a unei anumite companii (de cele mai multe ori start-up sau mici afaceri) de către un investitor extern (sub forma unui fond de capital de risc) în schimbul acțiunilor sau acțiunilor unei anumite companii.
Capitalizare de piață – valoarea totală a companiei (acțiunilor) unui anumit emitent, calculată pe baza prețului actual la bursă.
CAPM (Capital Asset Pricing Model) – Modelul de stabilire a prețului activelor de capital este un sistem matematic care calculează rentabilitatea așteptată a unei investiții în funcție de cât de riscantă este aceasta în comparație cu altele de pe piață.
CFD (Contract For Difference) – Contractul pentru diferență este un acord între două părți, în care participanții săi se angajează să deconteze între ei o sumă egală cu diferența dintre valoarea poziției de deschidere și cea de închidere. Este un instrument derivat, ceea ce înseamnă că prețul acestuia depinde de evaluarea unui anumit activ suport (de exemplu, acțiuni sau pereche valutară). Specificul acestui instrument permite investirea atât în creșteri de preț, cât și în scăderi.
CPI (Consumer Price Index) – Indicele prețurilor de consum cunoscută și sub denumirea de inflație de bază, reprezintă una dintre principalii indicatori ai nivelului inflației. CPI ilustrează modificarea lunară a prețului plătit de consumatori. Este de obicei folosit alături de o altă măsură a inflației – Indicele prețurilor de producție (PPI).
Criptomoneda – un criptoactiv securizat criptografic, bazat pe o rețea protejată distribuită într-un număr mare de așa-numite noduri (adică servere, computere sau alte dispozitive).
D
DAX – cel mai important indice al Bursei de Valori Germane, care cuprinde 40 de companii cu cea mai mare capitalizare bursieră și servește drept reper al situației economice germane.
Dividend – o parte din venitul net al companiei acordate acționarilor săi, cel mai adesea sub formă de numerar. Depinde de politica de dividende a companiei, dacă împart dividendele cu acționarii sau nu.
E
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – Câștiguri înainte de dobândă și taxe sunt o poziție în situația P&L, care indică profitabilitatea unei companii. Se calculează ca venituri minus cheltuieli (excluzând impozite și dobânzi).
ETF (Exchange Traded Fund) – Fondul tranzacționat la bursă este un tip de titlu de capital care urmărește un sector, indice, marfă sau alt activ financiar. Componența unui ETF rămâne arbitrară și depinde de strategia dezvoltatorilor săi. Poate fi tranzacționat continuu pe burse, la fel ca acțiunile corporative.
Evaluarea titlurilor de valoare – este un set de proceduri, analize și evaluări care conduc la determinarea valorii unei companii.
F
FED (Federal Reserve System) – Banca centrală a Statelor Unite. Acesta oferă țării un sistem monetar și financiar sigur, flexibil și stabil. FED este alcătuit dintr-un consiliu de guvernatori cu șapte membri, aleși pentru un mandat de 14 ani, și supraveghează 12 trezorerii districtuale, care sunt responsabile pentru o anumită zonă a SUA.
FMI (Fondul Monetar Internațional) – o organizație înființată pentru a reduce barierele comerciale dintre țări și pentru a stabiliza cursurile de schimb. O altă sarcină importantă a FMI este asistența financiară acordată statelor membre îndatorate în schimbul realizării reformelor de stabilizare economică. În prezent, 190 de țări aparțin FMI (din 2022).
Futures – un instrument financiar încheiat sub forma unui acord între cumpărător (sau vânzător) și un broker de tranzacții (sub forma unei burse sau a unei case de compensare). În acest contract, cumpărătorul (sau vânzătorul) se obligă să cumpere (sau să vândă) un anumit instrument suport pentru un preț strict definit și la o dată specificată.
G
GDR (Global Depository Receipts) – Dovada depozitelor globale reprezintă un instrument financiar emis de o instituție financiară pentru a certifica acțiunile depuse la o bancă.
H
Hedge Fund – Fondul speculativ reprezintă un grup de investitori privați al căror capital este administrat de manageri cu experiență. Acești manageri folosesc o varietate de strategii, cum ar fi levierul sau tranzacționarea cu active netradiționale, pentru a genera randamente peste medie. Investiția în fonduri speculative este adesea considerată o opțiune de investiție alternativă riscantă și necesită de obicei o investiție minimă ridicată.
Hiperinflație – o perioadă de inflație foarte mare. Se presupune că hiperinflația apare atunci când inflația medie lunară într-o economie este mai mare de 50%, pentru mai multe luni la rând. Motivele din spatele acestui fenomen sunt prăbușirea drastică a sistemului financiar al țării și deficitul bugetar semnificativ, care a dus la printarea unei sume mari de bani.
I
Inflație galopantă – situația în care prețurile produselor și serviciilor cresc cu o rată accelerată de cel puțin 10% pe an (măsurată prin Indicele prețurilor de consum) și făcând acest lucru într-un mod extrem de volatil.
Instrument derivat – un instrument a cărui valoare depinde de celălalt instrument corelat (de exemplu, prețul acțiunilor sau valoarea unui indice bursier). Nu este considerat titlu de valoare deoarece nu are valoare în sine. Exemple comune de instrumente derivate sunt CFD-urile, contractele futures și opțiunile.
IPO (Initial Public Offering) – listarea la bursă este o procedură prin care acțiunile unei companii private devin publice și pot fi cumpărate pe bursa de capital pentru prima dată. Printr-un IPO, compania poate strânge capitaluri proprii de la investitori publici.
IRR (Internal Rate of Return) – Rata Internă a Rentabilității este una dintre metodele de evaluare şi comparare a rentabilităţii proiectelor de investiţii. Se ține cont de rata inflației, ceea ce înseamnă că este rata la care NVP = 0 (pentru o definiție a NVP, vezi mai jos). IRR arată rata reală a venitului din investiții.
J
JV (Joint Venture) – un acord între două sau mai multe părți pentru a pune la comun resursele cu scopul de a îndeplini un anumit obiectiv. Poate fi un proiect nou sau orice alt tip de activitate comercială. Într-o companie JV, fiecare partener este responsabil pentru câștigurile, pierderile și cheltuielile sale.
K
Kicker – o caracteristică adăugată la un instrument de datorie care oferă deținătorului de creanță opțiunea potențială de a cumpăra acțiuni ale emitentului pentru a crește atractivitatea instrumentului pentru potențialii investitori.
Kondratieff wave – cunoscut și sub denumirea de „K wave” sau „supercycle”, este un ciclu economic inovator din punct de vedere tehnic, care are ca rezultat o lungă perioadă de prosperitate.
L
LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate) – Rata interbancară oferită din Londra este rata dobânzii la împrumuturile de pe piața interbancară din Londra, determinată în zilele lucrătoare la ora 11:00 GMT. Este exprimată în valută americană (USD), britanică (GBP), elvețiană (CHF), japoneză (JPY) și euro (EUR). LIBOR este calculat de ICE Benchmark Administration (IBA) pe baza mediei aritmetice a ratei dobânzii la băncile participante la LIBOR (bănci selectate pentru fiecare monedă). Această rată nu este o rată de tranzacție, totuși, este un parametru important al tranzacțiilor financiare, unde în multe țări rata dobânzii la împrumuturi și depozite se bazează pe LIBOR.
M
Market Depth – capacitatea pieței de a absorbi un anumit număr de acțiuni sau alte titluri de valoare fără a provoca modificări semnificative ale prețului.
N
NASDAQ – Este prima bursă globală online pentru achiziționarea și tranzacționarea titlurilor de valoare. Acesta găzduiește cele mai mari companii tehnologice din lume.
NPV (Net Present Value) – Valoarea actuală netă reprezintă un raport care reflectă valoarea actuală a fluxurilor viitoare de numerar. Răspunde la întrebarea ce profit poate aduce investiția planificată, în ceea ce privește valoarea actuală a banilor.
NYSE (New York Stock Exchange) – cea mai mare bursă de valori din lume. Găzduiește 2.584 de companii listate, atât interne, cât și străine (din 2022).
O
Obligațiune – un titlu de valoare cu venit fix, care reflectă împrumuturile de la investitori către debitori (de obicei corporative sau guvernamentale). O obligațiune poate fi comparată cu un acord care descrie termenii împrumutului și plățile asociate între creditor și împrumutat. Obligațiunile sunt folosite de companii, municipalități, state și guverne suverane pentru a finanța proiecte și servicii.
OCDE (Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică) – o organizație care reunește 38 de țări (începând cu 2022) extrem de dezvoltate și democratice. Scopul său este de a sprijini statele membre în eforturile lor de a atinge cel mai înalt nivel de calitate al vieții pentru cetățenii lor.
Oligopol – o situație în care o anumită piață este dominată de mai multe companii independente (cel mai adesea în proporții similare).
OPEC (Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol) – o organizație al cărei scop este să controleze producția mondială de petrol, precum și nivelul prețurilor și tarifelor pentru servicii. OPEC este constituită din 13 țări (începând cu 2022), iar cei mai mari producători din organizație sunt Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite și Iran.
P
Piața Over The Counter (OTC) – este o piață descentralizată, în care participanții tranzacționează acțiuni, mărfuri, valute sau alte instrumente direct între două părți și fără un schimb central. Tranzacționarea se desfășoară non-stop (cu excepția weekendurilor). Piața FOREX este un exemplu de piață OTC.
PIB (Produsul Intern Brut) – Produsul intern brut reprezintă unul dintre indicatorii de bază în economie. Reprezintă valoarea totală a bunurilor și serviciilor produse într-o anumită țară, cel mai adesea raportat la un an. PIB-ul este în practică cel mai utilizat indicator pentru dimensiunea unei economii.
PIP – cantitatea cea mai mică cu care un instrument se poate schimba ca valoare.
P/E (Price to Earnings) – reprezintă prețul acțiunilor unei companii împărțit la câștigul pe acțiune. Este una dintre cele mai utilizate măsurători pentru determinarea evaluării acțiunilor, deoarece arată cât este dispusă piața să plătească pentru o acțiune, pe baza câștigurilor trecute (P/E) sau viitoare (P/E forward).
PPI (Production Price Index) – Indicele prețului de producție este unul dintre principalele moduri prin care se măsoară nivelul inflaţiei. PPI ilustrează nivelul prețurilor, stabilit de producători, în diferite etape ale procesului de fabricație. De obicei, este folosit alături de un alt indice al inflației – Indicele prețurilor de consum (CPI).
Schema Ponzi – Este o înșelătorie în lumea investițiilor care promite un randament ridicat cu risc redus. Funcționarea sa se bazează pe generarea unui profit pentru investitorii anteriori cu bani obținuți de la investitorii de mai târziu. Este foarte asemănătoare cu o schemă piramidală financiară, deoarece ambele escrocherii se bazează pe utilizarea fondurilor de la investitorii nou achiziționați pentru a-i plăti pe cei dintâi.
Poziție Long – o situație în care un investitor cumpără un instrument financiar (de exemplu, acțiuni, opțiuni, futures etc.) cu așteptarea ca prețul acestuia va crește. Tranzacția este profitabilă atunci când prețul activului suport crește. În mod similar, tranzacția aduce pierderi atunci când prețul său scade.
Poziție Short – o situație în care un investitor vinde anumite active tranzacționabile, așteptându-se ca instrumentele financiare să își piardă din valoare. Tranzacția este profitabilă atunci când prețul activului suport scade. În același timp, tranzacția este pierzătoare atunci când prețul crește.
Penny stocks – este o acțiune a unei companii mici, care este tranzacționată la un preț mai mic de 5 USD per acțiune.
R
Raportul Bull/Bear– un indicator de piață care se referă la raportul dintre pozițiile long și short pentru un instrument financiar.
Rata șomajului – o măsură statistică care arată valoarea șomajului într-o anumită țară, exprimată ca procent prin raportarea numărului de șomeri la cel al persoanele active din punct de vedere economic.
RoR (Rate of Return) – rata de rentabilitate este un indicator care arată profitul sau pierderea netă a investiției într-o anumită perioadă de timp, reprezentată ca procent din costul său inițial.
ROA (Return On Assets) – rentabilitatea activelor este un indicator care arată cât de profitabilă (profitul net) este o companie în raport cu toate activele sale.
ROE (Return On Equity) – rentabilitatea capitalurilor proprii este un indicator utilizat pentru a evalua eficacitatea capitalurilor proprii utilizate în companie. Acesta determină profitul net al companiei în raport cu capitalul propriu.
R/R ratio (Risk-Reward ratio) – raportul risc-câștig este un calcul care arată nivelul de risc asociat unei investiții date în raport cu profitul potențial pe care îl poate genera.
S
SEC (Securities and Exchange Commission) – Comisia pentru Bursă și Titluri de valoare este agenția federală americană de reglementare, independentă, a cărei sarcină este de a promova principiul transparenței și de a proteja investitorii de practicile neloiale de pe piața titlurilor de stat.
Societate pe acțiuni – este o companie care este deținută de investitorii săi, în care dimensiunea părții din companie deținută de fiecare investitor depinde de cantitatea de acțiuni achiziționate.
SWAP – este un contract derivat prin care două părți schimbă fluxurile de numerar sau pasivele din două instrumente financiare diferite.
S&P 500 Index – S&P 500 este un indice al Bursei de Valori din SUA, care conține primele 500 de companii cu cea mai mare capitalizare bursieră și servește de foarte multe ori drept etalon al situației economice a SUA.
T
Treasury Bill (T-Bill) – bonurile de trezorerie reprezintă un instrument de datorie pe termen scurt emis de guvernul SUA, cu o scadență de un an sau mai puțin.
Trust Fund – fondul fiduciar este un instrument destinat să dețină și să gestioneze active în numele unei alte persoane, cu asistența unui terț neutru. Poate deține o serie de active, inclusiv bani, proprietăți imobiliare, acțiuni și obligațiuni.
TER (Total Expense Ratio) – raportul cheltuielilor totale este un calcul al tuturor cheltuielilor legate de funcționarea și gestionarea unui fond de investiții, de ex. fond mutual. Acesta descrie cheltuielile de funcționare în raport cu activele sale.
U
USDX (U.S. Dollar Index) – indicele dolarului american măsoară valoarea dolarului american (USD) în raport cu alte șase valute: euro (EUR), francul elvețian (CHF), yenul japonez (JPY), dolarul canadian (CAD), lira sterlină (GBP). ), coroana suedeză (SEK).
V
Volatilitate – o măsură statistică a dispersiei randamentului pentru un instrument, reprezentând valoarea modificărilor de preț într-o anumită perioadă pe piețele financiare.
Volum – un număr total de active care au fost schimbate într-o anumită perioadă de timp (cel mai adesea calculate într-o zi).
W
Warrant – un tip de titlu de valoare care oferă deținătorului său prioritate de a cumpăra emisiuni viitoare de acțiuni la un preț fix, deținătorul acceptând în același timp o rată de creștere mai mică.
WTO (World Trade Organization) – Organizația Mondială a Comerțului este o entitate care reglementează comerțul internațional între țări. Funcția sa principală este de a ajuta exportatorii, importatorii și producătorii de bunuri și servicii în gestionarea și protejarea afacerilor lor. WTO este compus din 164 de țări (începând cu 2022).
Z
Zero-coupon bond – obligațiunea fără cupon este o obligațiune care nu oferă dobândă, dar se vinde la un preț mai mic decât prețul de răscumpărare.
Zonă de rezistență – un loc pe grafic (preț) în care oferta este suficient de puternică pentru a opri sau inversa o mișcare ascendentă. În această zonă, numărul de ordine de vânzare depășește ordinele de cumpărare, împingând prețul în jos.