Co je to finanční výkaz?
Finanční výkaz je dokument, který představuje informace o finanční situaci a výsledcích hospodaření dané společnosti za určité období. Je základním nástrojem jak pro interní rozhodovací orgány, které jej využívají ke sledování hospodaření společnosti a přijímání strategických rozhodnutí, tak pro externí zainteresované strany, které hodnotí schopnost společnosti plnit své závazky a její celkovou finanční situaci.
Typické prvky finančních výkazů obsahují:
- Rozvaha
Představuje finanční situaci společnosti v daném období a zahrnuje:
– Majetek: to jsou zdroje, které má společnost k dispozici. Lze je rozdělit do dvou hlavních kategorií: dlouhodobá aktiva (např. nemovitosti, zařízení, dlouhodobý majetek) a oběžná aktiva (např. pohledávky, skladové zásoby). Dlouhodobá aktiva představují dlouhodobé nástroje určené k podnikání, zatímco oběžná aktiva jsou zdroje, které lze v relativně krátké době přeměnit na hotovost.
– Závazky: jsou zdrojem financování aktiv organizace. I ty se dělí do dvou hlavních kategorií: vlastní zdroje (např. vlastní kapitál, nerozdělený zisk) a cizí kapitál (např. Závazky vůči věřitelům, závazky vůči dodavatelům). Vlastní kapitál ukazuje vklady vlastníků společnosti a cizí kapitál ukazuje závazky,
Zlaté pravidlo účetnictví – zásada, která říká, že aktiva společnosti se musí vždy rovnat jejím závazkům.
- Výkaz zisků a ztrát
Porovnává výnosy z různých druhů činností a související náklady. Výpočet rozdílu mezi těmito dvěma aspekty umožňuje získat aktuální finanční výsledek dané společnosti, který bude vyjádřen jako hrubý zisk nebo ztráta. Tento výsledek je pak třeba upravit o povinné odvody, jako je daň z příjmů či úroky z dluhů. - Cash Flow (peněžní toky)
Prezentuje všechny peněžní toky v podniku za dané období, včetně jejich zdrojů a použití. Umožňuje zjistit, zda je podnik schopen generovat dostatečné množství peněžních prostředků na pokrytí svých běžných závazků a investic. Informace obsažené v této pozici jsou rozděleny do tří skupin:
– Provozní cash flow: Peněžní prostředky vytvořené nebo vynaložené v souvislosti s každodenní činností společnosti. Zahrnují transakce související s hlavní činností společnosti, jako je prodej výrobků a služeb, a související náklady.
– Cash flow z investiční činnosti: Investice do dlouhodobých aktiv, která jsou důležitá v souvislosti s provozem podniku. Patří sem transakce spojené s nákupem a prodejem dlouhodobých aktiv, jako jsou nemovitosti, stroje, vozidla a investice do jiných projektů.
– Cash flow z finanční činnosti: Finanční transakce, které ovlivňují vlastní kapitál a závazky společnosti. Patří mezi ně mimo jiné: financování společnosti vydáváním akcií, přijímáním úvěrů, splácením dluhů a vyplácením dividend.
Účel finančních výkazů
Finanční výkazy mají poskytovat transparentní a spolehlivé informace, které umožní zainteresovaným stranám přesně pochopit finanční situaci společnosti. Jedná se o zásadní informace z hlediska rozhodování, hodnocení rizik a sledování činnosti společnosti.
- Informování zúčastněných stran: Finanční zprávy jsou zdrojem informací pro interní i externí zainteresované strany společnosti. Vlastníci, management, investoři, věřitelé, analytici a regulační orgány využívají tyto údaje, aby pochopili, jak společnost hospodaří se svými zdroji a jak si vede.
- Základ pro rozhodování: Investoři využívají informace obsažené v účetních výkazech k posouzení, zda je investice do společnosti zisková. Na základě těchto dokumentů se rozhodují o nákupu nebo prodeji akcií dané společnosti.
- Kontrola a regulace: Jedná se o dokumenty, které jsou podkladem pro regulační orgány, jejichž úkolem je sledovat a kontrolovat činnost podniků.
Finanční ukazatele
Finanční výkazy obsahují řadu užitečných informací, které lze využít k analýze stavu a efektivity činnosti společnosti. Finanční ukazatele, jako je čistý zisk, ziskovost nebo tržní ukazatele, mohou být při této analýze velmi užitečné. S jejich pomocí můžete lépe pochopit, jak si společnost na trhu vede a jaké jsou její perspektivy rozvoje, což vám umožní posoudit atraktivitu a riziko dané investice.
- Čistý zisk
Jedná se o jeden z nejdůležitějších ukazatelů, který poskytuje informace o provozní efektivnosti dané společnosti po zohlednění všech nákladů, včetně provozních, finančních a daňových. - Ukazatele ziskovosti
Používá se k měření efektivnosti a ziskovosti investice nebo provozní činnosti. Umožňuje určit, jaký zisk společnost generuje ve vztahu k investicím nebo provozním nákladům. Existují různé typy ukazatelů rentability, z nichž každý poskytuje jiný typ informací:
– Hrubá zisková marže (Gross Profit Margin Ratio): Měří efektivitu společnosti při vytváření hrubého zisku z každého vytvořeného příjmu. Vypočítává se podle vzorce: Hrubá zisková marže = (hrubý zisk / tržby z prodeje) x 100%.
– ROS (návratnost tržeb): Posuzuje, jaký zisk vytváří společnost z provozních činností v porovnání s tržbami z prodeje. Vypočítává se podle vzorce: ROS = (provozní zisk / tržby z prodeje) x 100 %.
– ROA (návratnost aktiv): Ukazuje, jaký zisk společnost vytváří v poměru k hodnotě svých aktiv. Měří efektivnost využití vlastních aktiv k tvorbě zisku. Vypočítává se podle vzorce: ROA = (čistý zisk / aktiva) x 100 %.
– ROE (návratnost vlastního kapitálu): Hodnotí, jaký zisk společnost generuje v poměru k vlastnímu kapitálu. Jedná se o důležitý ukazatel pro akcionáře, protože ukazuje, jak dobře společnost hospodaří s kapitálem akcionářů a vytváří pro ně zisk. Vypočítává se podle vzorce: ROE = (čistý zisk / vlastní kapitál) x 100 %. - Tržní ukazatele
Pomáhají investorům pochopit, jak trh oceňuje akcie dané společnosti v kontextu jejich zisků a perspektiv rozvoje. Umožňují posoudit, zda jsou akcie dané společnosti podhodnocené nebo nadhodnocené, což je důležitý krok v procesu investičního rozhodování.
– Zisk na akcii (EPS)
Tento ukazatel se používá k měření ziskovosti akcií společnosti a k posouzení toho, jaká část zisku připadá na jednu akcii společnosti. EPS je jedním z klíčových ukazatelů pro analýzu základních údajů o akciích a poskytuje informace o ziskovosti investic do akcií dané společnosti. Je to také ukazatel, který investoři často používají k porovnávání různých společností, aby posoudili, které akcie jsou atraktivnější.
– Poměr ceny k zisku (P/E)
Odráží poměr tržní ceny akcie a zisku na akcii (EPS) společnosti. Nízká hodnota P/E (pod 15) může naznačovat, že se akcie nachází pod dlouhodobým průměrem ocenění indexu S&P 500, což může představovat atraktivní investiční příležitost. Záleží však na sektoru, který právě sledujeme. Rychleji rostoucí sektory jsou běžně investory oceňovány vyšším násobkem čistých zisků, zatímco nižší růst investoři hodnotí nižším poměrem P/E.
Zveřejnění a dostupnost
Četnost zveřejňování účetních závěrek závisí především na regulačních požadavcích platných v dané zemi. Pro kótované společnosti je standardním požadavkem zveřejňování čtvrtletních účetních závěrek. Nejdůležitějším dokumentem, v němž společnost prezentuje své výsledky, rozvahu, peněžní toky a případné další informace, jsou však výroční finanční zprávy.
Včasné zveřejnění účetní závěrky je z hlediska investorů a účastníků kapitálového trhu zásadní. Díky těmto dokumentům mohou posoudit finanční situaci společnosti, její provozní výsledky, schopnost generovat zisk a perspektivy rozvoje. Transparentnost při zveřejňování finančních výkazů také pomáhá budovat důvěru ve společnost a předcházet případným nepřesnostem a finančním podvodům.
Není výjimkou, že kótované společnosti mají povinnost podléhat auditu, kdy nezávislý auditor kontroluje, zda jsou finanční výkazy spolehlivé a v souladu s předpisy. Jedná se o další úroveň kontroly a zajištění kvality finančních informací poskytovaných společnostmi.
Účetní závěrka poskytuje klíčové informace o finanční situaci dané společnosti, jejích provozních výsledcích a perspektivách vývoje. Je také třeba mít na paměti, že kromě informací obsažených ve finančních výkazech by investoři měli brát v úvahu aktuální tržní a geopolitickou situaci a další faktory ovlivňující provozní možnosti společnosti. Kombinace finanční analýzy a širšího porozumění trhu je klíčem k přijímání informovaných investičních rozhodnutí.
FAQ
Z čeho se skládá finanční výkaz?
Finanční výkaz se skládá ze tří základních prvků: rozvaha (představuje stav majetku společnosti k určitému datu, zahrnuje aktiva a pasiva), výkaz zisku a ztráty (shrnuje finanční výsledky společnosti za dané období a ukazuje její příjmy, náklady, zisk nebo ztrátu) a peněžní toky ve společnosti (jak společnost spravuje své peníze).
Jaké informace poskytuje finanční zpráva?
Zpráva umožňuje investorům, analytikům, věřitelům a dalším zainteresovaným stranám vyhodnotit finanční situaci společnosti, její ziskovost a schopnost generovat hotovost. Pamatujte však, že je to jen jeden z nástrojů, který umožňuje toto hodnocení.
Co jsou finanční ukazatele?
Jedná se o analytické nástroje používané k posouzení finančního stavu, efektivity a tržní pozice společnosti, vypočítané na základě finančních výkazů. Umožňují srovnání s jinými společnostmi. Kategorie ukazatelů zahrnují likviditu, ziskovost, zadluženost a aktivitu společnosti.
Jak často společnosti zveřejňují finanční výkazy?
V případě kótovaných společností rozlišujeme:
– Roční zpráva: Publikována do 4 měsíců po skončení finančního roku. Tato zpráva zahrnuje celoroční finanční výkonnost společnosti a poskytuje úplný finanční výkaz, včetně rozvahy, výkazu zisku a ztráty a peněžních toků.
– Pololetní zpráva: Publikována do 2 měsíců po skončení prvního pololetí. Tato zpráva zahrnuje finanční výsledky za prvních šest měsíců fiskálního roku. Je méně podrobná než roční zpráva, ale stále poskytuje důležité informace o finančním stavu společnosti v polovině roku.
– Čtvrtletní zpráva: Publikována do 45 dnů po skončení každého čtvrtletí. Tato zpráva zahrnuje finanční výsledky za čtvrtletí. Je nejméně podrobná ze tří typů zpráv, ale umožňuje investorům sledovat krátkodobou výkonnost a změny ve společnosti. U nově kótovaných společností je čtvrtletní vykazování povinné pro každé z prvních šesti čtvrtletí po uvedení na trh.