Cada inversión debe estar precedida por un análisis adecuado destinado a minimizar el posible riesgo y maximizar las ganancias potenciales. Conoce los dos métodos de análisis más populares que ayudarán a que el proceso de selección de inversiones sea más reflexivo y facilitará la elección de activos en los que vale la pena invertir.

¿Qué es el análisis fundamental?

La definición más simple de análisis fundamental lo describe como un análisis basado en el estado de la economía o una empresa. Consta de cinco etapas, que se explican con más detalle a continuación. Por lo general, se utiliza en inversiones a largo plazo, por lo que estas etapas se recomiendan para los inversores que planean invertir fondos durante este plazo de tiempo.

5 etapas del análisis fundamental
  • Análisis macroeconómico: relacionado con la evaluación del atractivo de un mercado financiero en particular. Al hacerlo, se debe tener en cuenta la situación política de un país, su situación económica general y factores económicos como los tipos de cambio, la inflación, la renta nacional, el presupuesto o la relación empleo-desempleo.
  • Análisis del sector: En esta etapa, se toma la decisión de invertir un sector económico particular y comienza el seguimiento de las empresas relevantes. Se trata de comprobar qué industria ofrece las mejores oportunidades de inversión. De acuerdo con la tendencia de desarrollo de la industria y los cambios en el ingreso nacional generado en comparación con otras industrias, se pueden evaluar los riesgos y oportunidades potenciales de la inversión empresarial en esta industria.
  • Análisis de situación: en esta fase, se analiza una empresa específica dentro de una industria específica. En otras palabras, se trata de definir cómo se está desempeñando una empresa en particular en comparación con la industria en su conjunto y cuál es su posición en el mercado. Los ejemplos que deben considerarse incluyen información práctica como: dados los objetivos inmediatos de la empresa, identificar su perfil comercial y definir sus fortalezas, debilidades, oportunidades que crea y amenazas que plantea su perfil comercial. Los últimos cuatro factores crean un análisis auxiliar llamado FODA (Acrónimo de Fortalezas, Debilidades, Oportunidades, Amenazas).
  • Análisis financiero: no se debe olvidar que, al final del día, invertir es básicamente obtener beneficios. En resumen, el análisis financiero debe ayudar a determinar el valor actual de una empresa y su capacidad para generar ganancias futuras. El enfoque básico aquí es examinar tres informes financieros: Estado de Pérdidas y Ganancias (ingresos generados por la empresa durante un cierto período de operación y costos incurridos por la compañía durante un cierto período de operación y los resultados financieros finales), flujo de caja (registro el flujo de caja interno de la empresa, incluidos los ingresos y los gastos, y cómo la empresa administra su dinero) y el balance general (la condición económica de la empresa en un momento específico, incluidos los activos y pasivos).
  • Valoración de acciones: antes de invertir en cualquier empresa, es más fácil tomar la decisión final determinando el valor intrínseco de las acciones. Dado que existen diferentes fuentes de ingresos basadas en la posesión de acciones, se deben considerar los niveles de dividendos, los cambios en el precio de las acciones, etc. durante un período en particular. Antes de determinar el valor intrínseco de las acciones, se deben descontar las utilidades futuras esperadas de la empresa. Esto determina su valor actual, mientras que la suma de los rendimientos descontados de poseer las acciones determina el valor intrínseco de las acciones.
¿Qué es el análisis técnico?

El término más simple para describir el análisis técnico es el análisis basado en la información disponible en los gráficos de precios. El análisis se basa en tres pilares, que describimos a continuación. El análisis fundamental responde a la pregunta “¿en qué invertir?” mientras que el análisis técnico responde a la pregunta “¿cuándo se debe invertir?” Los pilares anteriores son:

  • El mercado lo descuenta todo: este pilar supone que no es necesario estudiar qué afecta el precio de un instrumento o estudiar por qué los precios suben o bajan. ¿Por qué? Dado que la acción del precio refleja cambios en las condiciones de oferta y demanda, aquí se han incluido todos los factores que afectan el precio. Se basa en la creencia de que los niveles de precios de mercado están correlacionados con toda la información disponible sobre un instrumento en particular, su emisor (por ejemplo, un buen desempeño financiero) y las condiciones económicas y políticas o las condiciones micro y macroeconómicas (ejemplos aquí son decisiones del banco central, indicadores de crecimiento económico , inflación o desempleo). Los precios de los activos se ajustan inmediatamente a cualquier información nueva que parezca reflejar el estado más reciente.
  • Los precios se mueven en tendencias: bajo esta suposición, el precio de un activo se mueve en una dirección específica durante un período de tiempo específico. Esta situación se llama tendencia. Al detectar tendencias, se puede determinar qué comercio (comprar o vender) es el más rentable. Sin embargo, hay que recordar que hay muchas variables que determinan si la tendencia continuará o se revertirá.
  • La historia se repite: durante el análisis de gráficos, se pueden encontrar patrones repetidos. Debido al hecho de que en situaciones específicas los comportamientos humanos son objeto de repetición, el estudio de tendencias pasadas puede utilizarse para prever comportamientos futuros. Es por eso que el comportamiento colectivo de los inversionistas en un mercado dado se repite de acuerdo a esquemas específicos.

El análisis fundamental se basa en examinar la condición de la economía y las empresas, centrándose en factores macroeconómicos, sectoriales, situacionales o financieros. El análisis técnico, por otro lado, se centra en los gráficos de precios, incluidas suposiciones tales como: el mercado incluye toda la información disponible, los precios tienen tendencias y la historia se repite. Ambos análisis son herramientas importantes durante la selección de activos y la toma de decisiones de inversión. Cuál funcionará mejor depende de los planes de inversión individuales.

Combinación de ambos análisis

Si un inversor no está seguro de qué tipo de análisis elegir, puede considerar ambos. Algunas empresas pueden resultar una buena inversión tras combinar elementos de ambas técnicas. Este método comienza con la selección inicial de empresas que cumplen criterios de análisis fundamentales, como la tasa de crecimiento de los ingresos anuales o la tasa de dividendos, y luego analiza la información de su gráfico de precios, en función de los pilares mencionados anteriormente.

Los ejemplos de este artículo son solo una aproximación de una estrategia que se puede usar al tomar decisiones de inversión. Independientemente del tipo de análisis que se elija, la clave para que sea útil de alguna manera, es su ejecución fiable.