As demonstrações financeiras são um instrumento inestimável para analisar e avaliar a situação financeira das empresas públicas. Trata-se de um conjunto de dados e informações que apresentam os resultados financeiros, as operações e a situação geral da empresa num determinado período. A capacidade de ler e compreender estes documentos é crucial para tomar decisões de investimento ponderadas e informadas.
O que é uma demonstração financeira?
Uma demonstração financeira é um documento que apresenta informações sobre a situação financeira e os resultados das operações de uma determinada empresa durante um período de tempo específico. É uma ferramenta essencial tanto para os decisores internos, que a utilizam para monitorizar as operações de uma empresa e tomar decisões estratégicas, como para as partes interessadas externas, que avaliam a capacidade de uma empresa para cumprir as suas obrigações e a sua situação financeira global.
Os elementos típicos das demonstrações financeiras incluem:
- Balanço
Apresenta a situação financeira da empresa num determinado período de tempo, e inclui:
– Ativos: São os recursos que a empresa possui. Podem ser divididos em duas categorias principais: ativos de longo prazo (por exemplo, imóveis, máquinas, ativos fixos) e ativos correntes (por exemplo, contas a receber, existências). Os ativos a longo prazo representam investimentos a longo prazo, enquanto os ativos correntes são recursos que podem ser transformados em dinheiro num período de tempo relativamente curto.
– Passivo: São as fontes de financiamento dos ativos de uma organização. Também se dividem em duas categorias principais: capital próprio (por exemplo, capital dos acionistas, lucros retidos) e dívida (por exemplo, empréstimos, obrigações). O capital próprio mostra as contribuições feitas pelos proprietários da empresa, e a dívida mostra os passivos que a empresa terá de pagar no passado.
A regra de ouro da contabilidade – um princípio que afirma que os ativos de uma empresa devem ser sempre iguais aos seus passivos.
- Demonstração de resultados
Compara as receitas provenientes de vários tipos de actividades e os respectivos custos. O cálculo da diferença entre estes dois aspectos permite obter o resultado financeiro atual de uma determinada empresa, que será expresso como lucro ou prejuízo bruto. Este resultado deverá depois ser modificado por encargos obrigatórios como o imposto sobre o rendimento. - Fluxo de caixa
Apresenta todos os fluxos de caixa numa determinada empresa, incluindo as suas fontes e utilização. Permite determinar se uma empresa é capaz de gerar dinheiro suficiente para cobrir os seus passivos correntes e investimentos. As informações contidas nesta posição estão divididas em três grupos:
– Fluxo de caixa operacional: Dinheiro gerado ou gasto nas operações diárias de uma empresa. Incluem transacções relacionadas com as operações principais de uma empresa, como a venda de produtos e serviços, e os custos associados.
– Fluxos de caixa das atividades de investimento: Investimentos em ativos de longo prazo que são importantes para o funcionamento da empresa. Incluem transacções relacionadas com a compra e venda de ativos a longo prazo, tais como imóveis, máquinas, veículos e investimentos noutros projectos.
– Fluxos de caixa das atividades de financiamento: Transações financeiras que afetam o capital próprio e o passivo de uma empresa. Incluem, entre outras: o financiamento da empresa através da emissão de ações, da contração de empréstimos, do reembolso de dívidas e do pagamento de dividendos.
Objetivo das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras destinam-se a fornecer informações transparentes e fiáveis que permitam às partes interessadas compreender com precisão a situação financeira de uma empresa. Trata-se de uma informação essencial do ponto de vista da tomada de decisões, da avaliação dos riscos e do acompanhamento das atividades da empresa.
- Informar as partes interessadas: Os relatórios financeiros são uma fonte de informação para as partes interessadas, tanto internas como externas, de uma empresa. Proprietários, gestores, investidores, credores, analistas e reguladores utilizam estes dados para compreender a forma como uma empresa gere os seus recursos e o seu desempenho.
- Base para a tomada de decisões: Os investidores utilizam a informação contida nas demonstrações financeiras para avaliar se um investimento numa empresa é rentável. Com base nestes documentos, tomam decisões sobre a compra ou venda de ações de uma determinada empresa.
- Controlo e regulamentação: São documentos que servem de base aos organismos reguladores cuja função é acompanhar e controlar as atividades das empresas.
Indicadores financeiros
Os relatórios financeiros contêm uma série de informações úteis que podem ser utilizadas para analisar o estado e a eficácia das operações de uma empresa. Indicadores financeiros como o lucro líquido, a rendibilidade ou os indicadores de mercado podem ser extremamente úteis nesta análise. Com a ajuda destes indicadores, é possível compreender melhor o desempenho da empresa no mercado e as suas perspectivas de desenvolvimento, o que permitirá avaliar a atratividade e o risco de um determinado investimento.
- Lucro líquido
Este é um dos indicadores mais importantes que fornece informações sobre a eficiência operacional de uma determinada empresa, depois de ter em conta todos os custos, incluindo os custos operacionais, financeiros e fiscais. - Indicadores de rentabilidade
Utilizados para medir a eficiência e a rentabilidade de um investimento ou de uma atividade operacional. Permitem determinar o lucro gerado por uma empresa em relação aos investimentos ou custos de exploração. Existem diferentes tipos de indicadores de rendibilidade, cada um fornecendo diferentes tipos de informação:
– Rácio de margem de lucro bruto: Mede a eficiência de uma empresa em gerar lucro bruto sobre cada receita gerada. É calculado através da fórmula: Margem de lucro bruto = (Lucro bruto / Receita de vendas) x 100%.
– ROS (Return On Sales): Avalia a quantidade de lucro que uma empresa gera com as atividades operacionais em comparação com as receitas de vendas. É calculado através da fórmula: ROS = (Lucro operacional / Receita de vendas) x 100%.
– ROE (Return On Equity): Avalia quanto lucro uma empresa gera em relação ao capital próprio dos acionistas. Trata-se de um indicador importante para os acionistas, porque mostra até que ponto a empresa gere bem o capital dosaccionistas e gera lucros para eles. É calculado através da fórmula: ROE = (Lucro líquido / Capital próprio) x 100%. - Indicadores de mercado
Ajudam os investidores a compreender como o mercado avalia as ações de uma determinada empresa no contexto dos seus lucros e perspectivas de desenvolvimento. Permitem avaliar se as ações de uma determinada empresa estão subvalorizadas ou sobrevalorizadas, o que constitui um passo importante no processo de tomada de decisões de investimento.
– Resultado por ação (EPS)
Este rácio é utilizado para medir a rentabilidade das ações de uma empresa e avaliar quanto do lucro por ação da empresa reverte a favor do acionista. O EPS é um dos principais indicadores para analisar os fundamentos das ações e fornece informações sobre a rentabilidade dos investimentos em ações de uma determinada empresa. É também uma métrica frequentemente utilizada pelos investidores para comparar diferentes empresas e avaliar quais as ações mais atractivas.
-Rácio preço/lucro (P/E)
Reflecte o rácio entre o preço de mercado por ação e os lucros por ação (EPS) de uma empresa. Um valor P/E baixo (inferior a 15) pode sugerir que as ações estão subvalorizadas, o que pode constituir uma oportunidade de investimento atractiva. Um valor elevado (acima de 20) pode significar que as ações de uma determinada empresa estão sobrevalorizadas, o que deve ser um sinal de cautela.
Publicação e disponibilidade
A frequência de publicação dos mapas financeiros depende essencialmente dos requisitos regulamentares em vigor num determinado país. Para as sociedades cotadas, a publicação de demonstrações financeiras trimestrais é um requisito normal. No entanto, os relatórios financeiros anuais são o documento mais importante no qual a empresa apresenta os seus resultados, balanço, fluxos de caixa e qualquer informação adicional.
A publicação atempada das demonstrações financeiras é crucial do ponto de vista dos investidores e dos participantes no mercado de capitais. Graças a estes documentos, estes podem avaliar a situação financeira da empresa, os seus resultados de exploração, a sua capacidade de gerar lucros e as suas perspectivas de desenvolvimento. A transparência na publicação das demonstrações financeiras também ajuda a criar confiança na empresa e a evitar potenciais imprecisões e fraudes financeiras.
Algumas jurisdições têm também leis de auditoria das demonstrações financeiras, em que um auditor independente verifica se as demonstrações financeiras são fiáveis e conformes. Trata-se de um nível adicional de controlo e garantia de qualidade das informações financeiras fornecidas pelas empresas.
As demonstrações financeiras fornecem informações essenciais sobre a situação financeira de uma determinada empresa, os seus resultados operacionais e as suas perspectivas de desenvolvimento. Convém igualmente recordar que, para além da informação contida nas demonstrações financeiras, os investidores devem ter em conta a situação atual do mercado e da geopolítica e outros fatores que afectam a capacidade operacional da empresa. A combinação da análise financeira com um conhecimento mais alargado do mercado é a chave para tomar decisões de investimento informadas.