As demonstrações financeiras são um instrumento inestimável para analisar e avaliar a situação financeira das empresas públicas. Trata-se de um conjunto de dados e informações que apresentam os resultados financeiros, as operações e a situação geral da empresa num determinado período. A capacidade de ler e compreender estes documentos é crucial para tomar decisões de investimento ponderadas e informadas.

O que é uma demonstração financeira?

Uma demonstração financeira é um documento que apresenta informações sobre a situação financeira e os resultados das operações de uma determinada empresa durante um período de tempo específico. É uma ferramenta essencial tanto para os decisores internos, que a utilizam para monitorizar as operações de uma empresa e tomar decisões estratégicas, como para as partes interessadas externas, que avaliam a capacidade de uma empresa para cumprir as suas obrigações e a sua situação financeira global.

Os elementos típicos das demonstrações financeiras incluem:

  • Balanço
    Apresenta a situação financeira da empresa num determinado período de tempo, e inclui:
    Ativos: São os recursos que a empresa possui. Podem ser divididos em duas categorias principais: ativos de longo prazo (por exemplo, imóveis, máquinas, ativos fixos) e ativos correntes (por exemplo, contas a receber, existências). Os ativos a longo prazo representam investimentos a longo prazo, enquanto os ativos correntes são recursos que podem ser transformados em dinheiro num período de tempo relativamente curto.
    Passivo: São as fontes de financiamento dos ativos de uma organização. Também se dividem em duas categorias principais: capital próprio (por exemplo, capital dos acionistas, lucros retidos) e dívida (por exemplo, empréstimos, obrigações). O capital próprio mostra as contribuições feitas pelos proprietários da empresa, e a dívida mostra os passivos que a empresa terá de pagar no passado.
    A regra de ouro da contabilidade – um princípio que afirma que os ativos de uma empresa devem ser sempre iguais aos seus passivos.
  • Demonstração de resultados
    Compara as receitas provenientes de vários tipos de actividades e os respectivos custos. O cálculo da diferença entre estes dois aspectos permite obter o resultado financeiro atual de uma determinada empresa, que será expresso como lucro ou prejuízo bruto. Este resultado deverá depois ser modificado por encargos obrigatórios como o imposto sobre o rendimento.
  • Fluxo de caixa
    Apresenta todos os fluxos de caixa numa determinada empresa, incluindo as suas fontes e utilização. Permite determinar se uma empresa é capaz de gerar dinheiro suficiente para cobrir os seus passivos correntes e investimentos. As informações contidas nesta posição estão divididas em três grupos:
    Fluxo de caixa operacional: Dinheiro gerado ou gasto nas operações diárias de uma empresa. Incluem transacções relacionadas com as operações principais de uma empresa, como a venda de produtos e serviços, e os custos associados.
    Fluxos de caixa das atividades de investimento: Investimentos em ativos de longo prazo que são importantes para o funcionamento da empresa. Incluem transacções relacionadas com a compra e venda de ativos a longo prazo, tais como imóveis, máquinas, veículos e investimentos noutros projectos.
    Fluxos de caixa das atividades de financiamento: Transações financeiras que afetam o capital próprio e o passivo de uma empresa. Incluem, entre outras: o financiamento da empresa através da emissão de ações, da contração de empréstimos, do reembolso de dívidas e do pagamento de dividendos.
Objetivo das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras destinam-se a fornecer informações transparentes e fiáveis que permitam às partes interessadas compreender com precisão a situação financeira de uma empresa. Trata-se de uma informação essencial do ponto de vista da tomada de decisões, da avaliação dos riscos e do acompanhamento das atividades da empresa.

  • Informar as partes interessadas: Os relatórios financeiros são uma fonte de informação para as partes interessadas, tanto internas como externas, de uma empresa. Proprietários, gestores, investidores, credores, analistas e reguladores utilizam estes dados para compreender a forma como uma empresa gere os seus recursos e o seu desempenho.
  • Base para a tomada de decisões: Os investidores utilizam a informação contida nas demonstrações financeiras para avaliar se um investimento numa empresa é rentável. Com base nestes documentos, tomam decisões sobre a compra ou venda de ações de uma determinada empresa.
  • Controlo e regulamentação: São documentos que servem de base aos organismos reguladores cuja função é acompanhar e controlar as atividades das empresas.
Indicadores financeiros

Os relatórios financeiros contêm uma série de informações úteis que podem ser utilizadas para analisar o estado e a eficácia das operações de uma empresa. Indicadores financeiros como o lucro líquido, a rendibilidade ou os indicadores de mercado podem ser extremamente úteis nesta análise. Com a ajuda destes indicadores, é possível compreender melhor o desempenho da empresa no mercado e as suas perspectivas de desenvolvimento, o que permitirá avaliar a atratividade e o risco de um determinado investimento.

  • Lucro líquido
    Este é um dos indicadores mais importantes que fornece informações sobre a eficiência operacional de uma determinada empresa, depois de ter em conta todos os custos, incluindo os custos operacionais, financeiros e fiscais.
  • Indicadores de rentabilidade
    Utilizados para medir a eficiência e a rentabilidade de um investimento ou de uma atividade operacional. Permitem determinar o lucro gerado por uma empresa em relação aos investimentos ou custos de exploração. Existem diferentes tipos de indicadores de rendibilidade, cada um fornecendo diferentes tipos de informação:
    Rácio de margem de lucro bruto: Mede a eficiência de uma empresa em gerar lucro bruto sobre cada receita gerada. É calculado através da fórmula: Margem de lucro bruto = (Lucro bruto / Receita de vendas) x 100%.
    ROS (Return On Sales): Avalia a quantidade de lucro que uma empresa gera com as atividades operacionais em comparação com as receitas de vendas. É calculado através da fórmula: ROS = (Lucro operacional / Receita de vendas) x 100%.
    ROE (Return On Equity): Avalia quanto lucro uma empresa gera em relação ao capital próprio dos acionistas. Trata-se de um indicador importante para os acionistas, porque mostra até que ponto a empresa gere bem o capital dosaccionistas e gera lucros para eles. É calculado através da fórmula: ROE = (Lucro líquido / Capital próprio) x 100%.
  • Indicadores de mercado
    Ajudam os investidores a compreender como o mercado avalia as ações de uma determinada empresa no contexto dos seus lucros e perspectivas de desenvolvimento. Permitem avaliar se as ações de uma determinada empresa estão subvalorizadas ou sobrevalorizadas, o que constitui um passo importante no processo de tomada de decisões de investimento.
    – Resultado por ação (EPS)
    Este rácio é utilizado para medir a rentabilidade das ações de uma empresa e avaliar quanto do lucro por ação da empresa reverte a favor do acionista. O EPS é um dos principais indicadores para analisar os fundamentos das ações e fornece informações sobre a rentabilidade dos investimentos em ações de uma determinada empresa. É também uma métrica frequentemente utilizada pelos investidores para comparar diferentes empresas e avaliar quais as ações mais atractivas.
    -Rácio preço/lucro (P/E)

    Reflecte o rácio entre o preço de mercado por ação e os lucros por ação (EPS) de uma empresa. Um valor P/E baixo (inferior a 15) pode sugerir que as ações estão subvalorizadas, o que pode constituir uma oportunidade de investimento atractiva. Um valor elevado (acima de 20) pode significar que as ações de uma determinada empresa estão sobrevalorizadas, o que deve ser um sinal de cautela.
Publicação e disponibilidade

A frequência de publicação dos mapas financeiros depende essencialmente dos requisitos regulamentares em vigor num determinado país. Para as sociedades cotadas, a publicação de demonstrações financeiras trimestrais é um requisito normal. No entanto, os relatórios financeiros anuais são o documento mais importante no qual a empresa apresenta os seus resultados, balanço, fluxos de caixa e qualquer informação adicional.
A publicação atempada das demonstrações financeiras é crucial do ponto de vista dos investidores e dos participantes no mercado de capitais. Graças a estes documentos, estes podem avaliar a situação financeira da empresa, os seus resultados de exploração, a sua capacidade de gerar lucros e as suas perspectivas de desenvolvimento. A transparência na publicação das demonstrações financeiras também ajuda a criar confiança na empresa e a evitar potenciais imprecisões e fraudes financeiras.
Algumas jurisdições têm também leis de auditoria das demonstrações financeiras, em que um auditor independente verifica se as demonstrações financeiras são fiáveis e conformes. Trata-se de um nível adicional de controlo e garantia de qualidade das informações financeiras fornecidas pelas empresas.
As demonstrações financeiras fornecem informações essenciais sobre a situação financeira de uma determinada empresa, os seus resultados operacionais e as suas perspectivas de desenvolvimento. Convém igualmente recordar que, para além da informação contida nas demonstrações financeiras, os investidores devem ter em conta a situação atual do mercado e da geopolítica e outros fatores que afectam a capacidade operacional da empresa. A combinação da análise financeira com um conhecimento mais alargado do mercado é a chave para tomar decisões de investimento informadas.

FAQ

Em que consiste uma demonstração financeira?
A demonstração financeira é composta por três elementos básicos: o Balanço (apresenta a situação patrimonial da empresa numa determinada data, inclui activos e passivos), a Demonstração de Resultados (resume os resultados financeiros da empresa num determinado período e apresenta as receitas, custos, lucros ou perdas da empresa) e os fluxos de caixa na empresa (como a empresa gere o seu dinheiro).

Que informações fornece o relatório financeiro?
O relatório permite que os investidores, analistas, credores e outras partes interessadas avaliem a situação financeira, a rendibilidade e a capacidade de gerar dinheiro de uma empresa. No entanto, lembre-se de que este é apenas um dos instrumentos que lhe permitem fazer essa avaliação.

O que são indicadores financeiros?
São ferramentas analíticas utilizadas para avaliar a situação financeira, a eficiência e a posição de mercado de uma empresa, calculadas com base nas demonstrações financeiras. Permitem a comparação com outras empresas. As categorias de indicadores são a liquidez, a rentabilidade, o endividamento e a atividade da empresa.

Com que frequência é que as empresas publicam as demonstrações financeiras?
No caso das empresas cotadas, distinguimos:
– relatório anual: Publicado no prazo de 4 meses após o final do exercício. Este relatório abrange o desempenho financeiro de todo o ano da empresa e fornece uma demonstração financeira completa, incluindo o balanço, a demonstração de resultados e o fluxo de caixa (até 4 meses após o final do ano).
– relatório semestral: Publicado até 2 meses após o final do primeiro semestre. Este relatório abrange os resultados financeiros dos primeiros seis meses do ano fiscal. É menos pormenorizado do que um relatório anual, mas continua a fornecer informações importantes sobre a situação financeira da empresa a meio do ano.
– relatório trimestral: Publicado até 45 dias após o final de cada trimestre. Este relatório cobre os resultados financeiros do trimestre. É o menos pormenorizado dos três tipos de relatórios, mas permite que os investidores acompanhem o desempenho a curto prazo e as mudanças na empresa. Para as empresas recém cotadas, é exigido um relatório trimestral para cada um dos primeiros seis trimestres após a cotação.