Ce este un raport financiar?
Raportul financiar este un document care prezintă informații despre situația financiară și rezultatele operațiunilor unei anumite companii, pe o anumită perioadă de timp. Este un instrument esențial atât pentru factorii de decizie interni, care îl utilizează pentru a monitoriza operațiunile unei entități și pentru a lua decizii strategice, cât și pentru părțile externe, care evaluează situația financiară generală a acesteia și capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile.
Elementele tipice ale rapoartelor financiare conțin:
- Bilant
Prezintă situația financiară a întreprinderii într-o anumită perioadă de timp și include:
– Activele: Acestea sunt resursele de care dispune întreprinderea. Ele pot fi împărțite în două categorii principale: active pe termen lung (de exemplu, bunuri imobiliare, utilaje, active fixe) și active circulante (de exemplu, creanțe, stocuri de marfă). Activele pe termen lung reprezintă investiții cu obiective în viitor, în timp ce activele circulante sunt resurse care pot fi transformate în numerar într-o perioadă relativ scurtă de timp.
– Pasivele: Acestea sunt sursele de finanțare pentru activele unei organizații. Acestea se împart, de asemenea, în două categorii principale: capitaluri proprii (de exemplu, capitalurile proprii ale acționarilor, profiturile nerepartizate) și datorii (de exemplu, împrumuturi, obligațiuni). Capitalurile proprii arată contribuțiile făcute de proprietarii companiei, iar datoriile arată pasivele pe care compania va trebui să le achite.
Regula de aur a contabilității – un principiu care prevede că activele unei companii trebuie să fie întotdeauna egale cu pasivele acesteia.
- Profiturile și pierderile
Denumit și raportul de venituri, acesta compară veniturile obținute din diverse tipuri de activități și costurile aferente. Calcularea diferenței dintre acestea două îți permite să obții rezultatul financiar curent al unei anumite companii, care va fi exprimat ca profit brut sau pierdere. Acest rezultat trebuie apoi actualizat cu taxele obligatorii, cum ar fi impozitul pe profit. - Fluxul de numerar
Prezintă toate fluxurile de numerar dintr-o anumită întreprindere, inclusiv sursele și utilizarea acestora. Îți permite să determini dacă o afacere este capabilă să genereze suficientă lichiditate pentru a-și acoperi datoriile curente și investițiile. Informațiile din acest raport sunt împărțite în trei grupe:
– Fluxul de numerar operațional: Numerar generat sau cheltuit în legătură cu operațiunile zilnice ale unei companii. Acestea includ tranzacțiile legate de operațiunile de bază ale unei companii, cum ar fi vânzarea de produse și servicii, precum și costurile aferente.
– Fluxuri de numerar din activități de investiții: Investiții în active pe termen lung care sunt importante în legătură cu funcționarea întreprinderii. Acestea includ tranzacții legate de cumpărarea și vânzarea de active pe termen lung, cum ar fi bunuri imobiliare, utilaje, vehicule și investiții în alte proiecte.
– Fluxuri de numerar din activități de finanțare: Tranzacții financiare care influențează capitalurile proprii și pasivele unei societăți. Acestea includ, printre altele: finanțarea societății prin emiterea de acțiuni, contractarea de împrumuturi, rambursarea datoriilor și plata dividendelor.
Scopul raportărilor financiare
Raportările financiare au rolul de a furniza informații transparente și fiabile care să permită părților interesate să înțeleagă cu exactitate situația financiară a unei companii. Aceste informații sunt esențiale din punctul de vedere al luării deciziilor, al evaluării riscurilor și al monitorizării activităților întreprinderii.
- Informarea părților interesate: Rapoartele financiare sunt o sursă de informații atât pentru părțile interesate interne, cât și pentru cele externe ale unei societăți. Proprietarii, conducerea, investitorii, creditorii, analiștii și autoritățile de reglementare utilizează aceste date pentru a înțelege modul în care o companie își gestionează resursele.
- Baza pentru luarea deciziilor: Investitorii utilizează informațiile din raportările financiare pentru a evalua dacă o investiție într-o afacere este profitabilă. Pe baza acestor documente, ei iau decizii privind cumpărarea sau vânzarea de acțiuni ale unei anumite companii.
- Control și reglementare: Acestea sunt documente care stau la baza organismelor de reglementare a căror sarcină este de a monitoriza și controla activitățile întreprinderilor.
Indicatori financiari
Rapoartele financiare conțin o serie de informații utile care pot fi utilizate pentru a analiza starea și eficiența operațiunilor unei companii. Indicatorii financiari, cum ar fi profitul net, profitabilitatea sau indicatorii de piață, pot fi extrem de utili în această analiză. Cu ajutorul lor, poți înțelege mai bine cum se comportă compania pe piață și care sunt perspectivele de dezvoltare ale acesteia, ceea ce vă îți permite să evaluezi potențialul profit și riscul unei anumite investiții.
- Profitul net
Acesta este unul dintre cei mai importanți indicatori care oferă informații despre eficiența operațională a unei anumite companii, după luarea în considerare a tuturor costurilor, inclusiv a costurilor operaționale, financiare și fiscale. - Indicatori de rentabilitate
Aceștia sunt utilizați pentru a măsura eficiența și rentabilitatea unei investiții sau a unei activități de exploatare. Îți permit să determini cât de mult profit generează o companie în raport cu investițiile sau costurile de exploatare. Există diferite tipuri de indicatori de rentabilitate, fiecare furnizând diferite tipuri de informații:
– Rata marjei de profit brut: Măsoară eficiența unei companii în generarea profitului brut pentru fiecare venit generat. Se calculează cu ajutorul formulei: Marja profitului brut = (Profit brut / Venituri din vânzări) x 100%.
– ROS (Return On Sales): Evaluează profitul pe care o companie îl generează din activitățile de exploatare în comparație cu veniturile din vânzări. Se calculează cu ajutorul formulei: ROS = (Profit operațional / Venituri din vânzări) x 100%.
– ROA (Return On Assets): Arată cât profit generează o companie în raport cu valoarea activelor sale. Măsoară eficiența utilizării activelor proprii pentru a genera profit. Se calculează cu ajutorul formulei: ROA = (Profit net / Active) x 100%.
– ROE (Return On Equity): Evaluează profitul pe care îl generează o companie în raport cu capitalurile proprii ale acționarilor. Acesta este un indicator important pentru acționari, deoarece arată cât de bine gestionează compania capitalul acționarilor și generează profituri pentru aceștia. Se calculează cu ajutorul formulei: ROE = (Profit net / Capital propriu) x 100%. - Indicatori de piață
Aceștia ajută investitorii să înțeleagă modul în care piața evaluează acțiunile unei anumite companii în contextul profiturilor și al perspectivelor de dezvoltare ale acesteia. Aceștia îți permit să evaluezi dacă acțiunile unei anumite companii sunt subevaluate sau supraevaluate, ceea ce reprezintă un pas important în procesul de luare a deciziilor de investiții.
– Câștigul pe acțiune (Earning per Share – EPS)
Acest raport este utilizat pentru a măsura rentabilitatea acțiunilor unei companii și pentru a evalua cât din profitul pe acțiune al companiei revine acționarului. EPS este unul dintre indicatorii cheie pentru analiza fundamentelor acțiunilor și oferă informații despre rentabilitatea investițiilor în acțiunile unei anumite companii. Este, de asemenea, un indicator utilizat adesea de investitori pentru a compara acțiunile diferitelor companii și a determina care sunt mai atractive.
– Raportul preț/profit (Price-to-Earnings – P/E)
Reflectă raportul dintre prețul de piață al acțiuni și profitul companiei pe acțiune (EPS). O valoare P/E scăzută (sub 15) poate sugera că acțiunile sunt subevaluate, ceea ce poate constitui o oportunitate de investiție atractivă. O valoare ridicată (peste 20) poate însemna că acțiunile unei anumite companii sunt supraevaluate, ceea ce ar trebui să constituie un semnal de precauție.
Publicare și disponibilitate
Frecvența publicării situațiilor financiare depinde în primul rând de cerințele de reglementare în vigoare într-o anumită țară. Pentru companiile listate la bursă, publicarea situațiilor financiare trimestriale este o cerință obligatorie. Cu toate acestea, rapoartele financiare anuale sunt cel mai important document în care companiile își prezintă rezultatele, bilanțul, fluxurile de numerar și orice alte informații suplimentare.
Publicarea la timp a situațiilor financiare este crucială din punctul de vedere al investitorilor și al participanților la piața de capital. Datorită acestor documente, aceștia pot evalua situația financiară a companiei, rezultatele sale operaționale, capacitatea de a genera profituri și perspectivele de dezvoltare. Transparența în publicarea situațiilor financiare contribuie, de asemenea, la consolidarea încrederii în companie și la evitarea potențialelor neclarități și fraude financiare.
Unele jurisdicții au, de asemenea, legi privind auditul situațiilor financiare, prin care un auditor independent verifică dacă raportările financiare sunt fiabile și conforme. Acesta este un nivel suplimentar de control și de asigurare a calității informațiilor financiare furnizate de companii.
Raportările financiare oferă informații esențiale despre situația financiară a unei anumite societăți, despre rezultatele sale de exploatare și despre perspectivele de dezvoltare. De asemenea, merită reamintit faptul că, pe lângă informațiile incluse în raportările financiare, investitorii ar trebui să ia în considerare situația actuală a pieței și situația geopolitică, precum și alți factori care influențează capacitățile operaționale ale companiei. Combinația dintre analiza financiară și o înțelegere mai largă a pieței este cheia pentru a lua decizii de investiții în cunoștință de cauză.
FAQ
În ce constă un raport financiar?
Rapoartele financiare cuprind trei elemente de bază: bilanțul (prezintă situația activelor societății la o anumită dată, include activele și pasivele), contul de profit și pierderi (sintetizează rezultatele financiare ale societății într-o anumită perioadă și prezintă veniturile, costurile, profitul sau pierderile societății) și fluxurile de numerar ale societății (modul în care societatea își gestionează banii).
Ce informații oferă raportul financiar?
Raportul permite investitorilor, analiștilor, creditorilor și altor părți interesate să evalueze situația financiară, rentabilitatea și capacitatea unei societăți de a genera numerar. Cu toate acestea, reține că acesta este doar unul din multele instrumentele care îți permit să evaluezi aceste caracteristici ale unei companii.
Ce sunt indicatorii financiari?
Indicatorii financiari sunt instrumente de analiză utilizate pentru a evalua situația financiară, eficiența și poziția pe piață a unei societăți, calculate pe baza rapoartelor financiare. Aceștia permit realizarea de comparații între companii. Categoriile de indicatori sunt lichiditatea, rentabilitatea, datoriile și activitatea societății.
Cât de des publică societățile rapoarte financiare?
În cazul companiilor listate la bursă, avem următoarele categorii:
– Raportul anual: Publicat în termen de 4 luni de la încheierea anului fiscal. Acest raport acoperă performanța financiară a companiei pe parcursul întregului an și oferă o situație financiară completă, inclusiv bilanțul, contul de profit și pierderi și fluxul de numerar (până la 4 luni de la sfârșitul anului.
– Raport semestrial: Publicat la maximum 2 luni de la sfârșitul primului semestru. Acest raport acoperă rezultatele financiare pentru primele șase luni ale anului fiscal. Este mai puțin detaliat decât un raport anual, dar furnizează totuși informații importante cu privire la situația financiară a societății la jumătatea anului.
– Raport trimestrial: Publicat în termen de până la 45 de zile de la sfârșitul fiecărui trimestru. Acest raport cuprinde rezultatele financiare ale trimestrului. Este cel mai puțin detaliat dintre cele trei tipuri de rapoarte, dar permite investitorilor să urmărească performanța pe termen scurt și schimbările din cadrul societății. Pentru societățile nou listate, este necesară raportarea trimestrială pentru fiecare dintre primele șase trimestre de la listare.